西牛證券：奧比島擁有巨大潛力 或為百奧家庭互動(02100)估值帶來反彈

智通財經(jīng)APP獲悉，西牛證券發(fā)布研究報告稱，得益于奧比島手游正式上線，百奧家庭互動(02100)很可能重拾正軌，預期奧比島會為其帶來不錯的表現(xiàn)，更清晰的上線時間表及潛在的成功將會為集團估值帶來反彈。下一個催化劑正在實現(xiàn)，該行此前報告曾提及，公司的估值偏低，即使該行考慮到1)現(xiàn)有游戲穩(wěn)定放緩、2)積極的推廣開支導致營運成本上升等負面因素，該估值仍然足夠給予投資者安全邊際等待下一個新的催化劑。

該行認為，具有逾十年歷史的IP-奧比島擁有巨大潛力，其手游正式上線后將能夠為集團帶來復蘇。奧比島，擁有近13年歷史的強大IP：奧比島頁游版于2008年正式上線，該IP已累積逾3億名注冊用戶，而奧比島手游版的測試經(jīng)已完成，并將于2022年7月12日正式上線。根據(jù)百奧家庭互動的資料顯示，奧比島手游版獲得近700萬名預約用戶，對比起2021年集團約1000萬名季度活躍用戶，近700萬名預約用戶數(shù)字相當令人鼓舞。

報告提到，奧比島為開放性的中重度游戲，玩家可以根據(jù)個人喜好并采用不同的方式享受游戲的樂趣，包括可以1)與朋友進行互動、2)體驗嶄新的虛擬生活、3)為社區(qū)裝飾并完成任務等。同時奧比島手游為女性導向的游戲，主要針對18–25歲的學生及在職人士。得益于奧比島IP的支持，該行相信奧比島手游的生命周期較長，同時集團預期將儲備2–3個月的更新版本，旨于持續(xù)為用戶提供新的體驗。該行認為伴隨主要用戶可支配收入的提升，用戶的邊際消費傾向將會持續(xù)上升。