直擊調(diào)研 | 中材科技(002080.SZ)：將打造三個百億級收入主導(dǎo)產(chǎn)業(yè) 預(yù)計玻纖全年滿產(chǎn)滿銷

智通財經(jīng)APP獲悉，6月17日，中材科技(002080.SZ)在參加線上電話會表示將聚焦特種纖維、復(fù)合材料、新能源材料三大賽道，希望能夠打造三個百億級收入的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。玻璃纖維業(yè)務(wù)，公司預(yù)計全年還是會滿產(chǎn)滿銷，銷量較去年增加10萬噸。風(fēng)電業(yè)務(wù)，公司認(rèn)為風(fēng)電中長期發(fā)展前景廣闊，可能有非理性報價。隔膜業(yè)務(wù)，需求不斷超預(yù)期，公司表示隔膜整體產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)入加速階段，山東滕州基地二期4億平米6條線已建好2條、預(yù)計這個月底2條釋放，8月釋放2條;內(nèi)蒙基地預(yù)計下半年開始釋放2條線。

公司聚焦三大賽道 玻纖全年滿產(chǎn)滿銷

中材科技聚焦特種纖維復(fù)合材料行業(yè)領(lǐng)域，公司有兩大業(yè)務(wù)平臺，以三個研究院為代表的創(chuàng)新和新的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺，以三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)平臺，包括玻璃纖維、風(fēng)電葉片、鋰電池隔膜以及儲備的氫能產(chǎn)業(yè)。十四五規(guī)劃下，公司圍繞新能源、新材料、節(jié)能減排等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方向，聚焦特種纖維、復(fù)合材料、新能源材料三大賽道，希望能夠打造三個百億級收入的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，每一個細(xì)分行業(yè)都能夠打造百億級的具有領(lǐng)導(dǎo)能力或者高度行業(yè)競爭力的產(chǎn)業(yè)板塊。

值得一提的是，公司表示玻纖全年還是會滿產(chǎn)滿銷，預(yù)計銷量較去年增加10萬噸。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面繼續(xù)優(yōu)化，熱塑(汽車)和風(fēng)電紗占比會增加，同時海外銷售占比會有明顯提升，主要品類是汽車和基建用紗。

供給端海外收縮國內(nèi)擴產(chǎn) 需求端持續(xù)擴張

供給端，海外企業(yè)收縮，國內(nèi)企業(yè)擴產(chǎn)，趨勢全球供給向中國集中，行業(yè)供給向頭部集中巨石和泰玻。需求端，應(yīng)用場景不斷擴張，產(chǎn)品高端化和智能化打開了市場空間，尤其是汽車和風(fēng)電等領(lǐng)域，中長期成長性極強;總體來看未來每年新增需求百萬噸級別，供給端雖然在釋放，但未來兩年供需依然處于緊平衡狀態(tài)，疊加海外需求的釋放、過去景氣高點是一個點，現(xiàn)在是景氣區(qū)間，同時原材料及能源成本中樞上移，對價格有一定的支撐，均價預(yù)期還是高位震蕩。

風(fēng)電中長期發(fā)展前景廣闊 可能有非理性報價

公司表示，風(fēng)電行業(yè)疫情影響逐步在減弱，項目開工情況好轉(zhuǎn)，整體交付的量也逐步上臺階，下半年出貨量會向好。上半年，是平價時代，價格在低位，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌龌皆谔岣?，中長期廣闊的發(fā)展前景，同時又是大基地招標(biāo)，對總量和價格難以兼顧，需求向好，價格上可能有非理性報價。

公司呼吁風(fēng)電行業(yè)建立和打造一個健康的生態(tài)鏈和價值鏈，確保行業(yè)中長期健康穩(wěn)定發(fā)展。具體到出貨量層面，公司認(rèn)為今年整體出貨還是會有一個合理的增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，公司一直堅持市場引導(dǎo)，戰(zhàn)略客戶需求為導(dǎo)向做結(jié)構(gòu)配置，大型化趨勢明顯，平均功率自2020年開始已有明顯提升，預(yù)計今年平均功率能到4MW左右。

風(fēng)電方面，由于大型化、低載荷特性，風(fēng)電技術(shù)明確，總體判斷碳?；旌巷L(fēng)電葉片短期還難以大規(guī)模推廣。主要基于：1)供給和成本。2)玻纖技術(shù)進(jìn)步。隨著玻纖性能不斷進(jìn)步，也能用在更大的葉片，現(xiàn)在中材科技可以做到100m以下純玻纖;3)基于供應(yīng)鏈安全，現(xiàn)階段大絲束產(chǎn)能缺，尤其是集團(tuán)體系內(nèi)尚無大絲束產(chǎn)能。對于公司來說，碳?；旌霞夹g(shù)在行業(yè)領(lǐng)先，公司根據(jù)客戶需求提供兩種產(chǎn)品，在阜寧沿海有一個工廠專門做碳?；旌先~片，未來也會根據(jù)行業(yè)發(fā)展形勢進(jìn)一步擴大產(chǎn)能。

隔膜需求不斷超預(yù)期 產(chǎn)能建設(shè)加速

公司表示，隔膜需求是在不斷超預(yù)期的，包括新能車和儲能;供給端來看，基本也是匹配需求端，總體供需還是緊平衡的狀態(tài);規(guī)模、技術(shù)、成本、客戶均是核心壁壘。由于需求上漲，隔膜整體產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)入加速階段，山東滕州基地二期4億平米6條線已建好2條、預(yù)計這個月底2條釋放，8月釋放2條;內(nèi)蒙基地預(yù)計下半年開始釋放2條線。后續(xù)公司會集中優(yōu)勢資源，重點推動現(xiàn)有已公告的山東、內(nèi)蒙以及南京基地等10億㎡量級產(chǎn)能基地建設(shè)，在此基礎(chǔ)上同步啟動其他潛在區(qū)域布局，爭取早日形成行業(yè)有競爭力的產(chǎn)能規(guī)模。

隔膜降本方面，公司采取1)全級次推行精益管理、聚焦優(yōu)勢客戶(排產(chǎn)集中)提升產(chǎn)線運營效率;2)推動新產(chǎn)能落地，在產(chǎn)能和運營效率方面均有較大提升;3)設(shè)備國產(chǎn)化。