創(chuàng)歷史記錄！日本央行買下10.9萬億日元國債平息日債波動(dòng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，由于十年期日債收益率近日飆升，突破了日本央行0.25%的容忍限度，日本央行上周購買了創(chuàng)紀(jì)錄的10.9萬億日元(合808億美元)國債，將基準(zhǔn)收益率拖至該上限的下方。東京債券市場本周開局較為平靜，目前十年期國債收益率保持在0.22%。

不過市場觀察人士認(rèn)為，隨著日本央行繼續(xù)無視全球央行收緊貨幣政策的主流浪潮以及日元和政府債券面臨巨大的市場壓力，這種平靜只是暫時(shí)的。美國國債周一因六月節(jié)假期休市，但它仍是日債的一個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，對(duì)于美元兌日元的走勢也是如此。目前美元兌日元徘徊在24年來的低點(diǎn)附近。

花旗策略師Tomohisa Fujiki指出：“如果外國債券的拋售再次出現(xiàn)，日元進(jìn)一步走弱，那么日元利率市場肯定會(huì)再次考驗(yàn)日本央行?！?/p>

10年期日本國債的隱含波動(dòng)率在周五大幅上升，升到了2008年全球金融危機(jī)以來的最高水平，此后有所回落。

大和證券首席市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mari Iwashita表示：“由于全球?qū)γ绹鳦PI和美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的反應(yīng)引發(fā)了日本國債市場的波動(dòng)，導(dǎo)致日債不穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)仍然完好無損。即使日本央行極力控制國債收益率，這項(xiàng)挑戰(zhàn)背后的結(jié)構(gòu)仍然是一樣的?！?/p>

有投資者押注日本央行將屈服于壓力并調(diào)整其日益孤立的寬松貨幣政策，因此對(duì)日本債券市場的投機(jī)性攻擊有所增加。但日本央行大量購債的舉動(dòng)打擊了這些投機(jī)行為，至少讓部分套利交易者承壓。

與此同時(shí)，日本政府任命了日本國債專家Michio Saito擔(dān)任財(cái)務(wù)省的關(guān)鍵職務(wù)，他在20世紀(jì)90年代后期對(duì)處理市場動(dòng)蕩有經(jīng)驗(yàn)。這引起了東京市場觀察人士的注意。Michio Saito將領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)涵蓋債券市場的部門，并可能加強(qiáng)與日本央行的溝通。

Iwashita表示，日本央行要想順利退出大規(guī)模債券購買，與財(cái)務(wù)省的密切合作至關(guān)重要，因此任命一位經(jīng)驗(yàn)豐富的負(fù)責(zé)人非常關(guān)鍵。此次任命對(duì)市場來說是個(gè)好消息。