華爾街偏愛的美國經(jīng)濟衰退信號：美債利率又倒掛了

美聯(lián)儲遏制幾十年來最嚴重通脹的努力將以經(jīng)濟衰退告終，這就是美國債券市場傳遞的信息。

智通財經(jīng)獲悉，上周五美國通脹沖擊促使交易員加大對美聯(lián)儲收緊步伐的押注，美國國債曲線的關(guān)鍵部分已發(fā)生倒掛。兩年期美國國債收益率周一自4月以來首次超過十年期美國國債收益率，而五年期美國國債收益率則較30年期美國國債收益率高17個基點，為逾20年來最嚴重的倒掛。

市場正在消化一種越來越大的風(fēng)險，即隨著對抗通脹的戰(zhàn)斗升溫，美聯(lián)儲促成美國經(jīng)濟 “軟著陸”的努力將失敗。掉期交易員認為，美國政策制定者本周加息75個基點的可能性超過70%，這是1994年以來的最大加息幅度，還有傳言稱加息100個基點。

野村控股駐悉尼的利率策略師Andrew Ticehurst稱:“美國國債利率曲線倒掛是一個明確的信號，表明市場參與者看到了經(jīng)濟衰退的真實風(fēng)險。野村證券一直預(yù)計聯(lián)邦基金利率最終將在3.75% - 4%之間，現(xiàn)在市場已經(jīng)轉(zhuǎn)向了這個方向?！?/p>

今年以來，隨著主要央行采取有力措施抑制供應(yīng)驅(qū)動的成本壓力，債券和股票大幅下跌。自今年1月以來，即便將股息支付計算在內(nèi)，彭博全球債券綜合指數(shù)下跌了15%，而MSCI全球股票指數(shù)下跌了20%。