國(guó)泰君安(香港)：維持建業(yè)地產(chǎn)(00832)“收集”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)0.9港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)泰君安(香港)發(fā)布研究報(bào)告稱，維持建業(yè)地產(chǎn)(00832)“收集”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)0.9港元，相信來(lái)自當(dāng)?shù)卣闹С謱⒃鰪?qiáng)投資者的信心，但考慮到估值受財(cái)務(wù)危機(jī)影響被打壓，保持謹(jǐn)值樂(lè)觀的觀點(diǎn)。

近日，公司公布了一份框架協(xié)議，河南鐵建投集團(tuán)將收購(gòu)公司8億6千萬(wàn)份股(29.01%股權(quán))，此次交易的對(duì)價(jià)為6.88億港元(0.8港元/股或0.2倍2021年市凈率)。與此同時(shí)，還將認(rèn)購(gòu)金額不高于7.08億港元的可轉(zhuǎn)債(到期票息/收益率為5%/9%，轉(zhuǎn)股價(jià)1.2港元/股)，可轉(zhuǎn)換的股份數(shù)為5億9千萬(wàn)股。如果假設(shè)所有的可轉(zhuǎn)債都轉(zhuǎn)換成股份，河南鐵建投將成為公司最大的股東，持有40.8%的股權(quán)，而胡葆森先生持有股份將進(jìn)一步減少至34.3%(股份轉(zhuǎn)讓后為41.1%)。

該行表示，在此次股份轉(zhuǎn)讓和認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債之后，公司將獲得總共約13.96億港元的現(xiàn)金補(bǔ)充，將較大程度增強(qiáng)信用水平，認(rèn)為河南省政府的投入將解決近期的債務(wù)償付問(wèn)題，同時(shí)也將增強(qiáng)長(zhǎng)期的信用評(píng)級(jí)和運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)。