直擊調(diào)研 | 瀾起科技(688008.SH)：DDR5子代迭代速度加快對公司有正向意義 希望AI芯片成為新的收入增長點

智通財經(jīng)APP獲悉，瀾起科技(688008.SH)在近期接受調(diào)研時表示，預(yù)計今年除了DDR5第一子代產(chǎn)品逐漸上量以外，DDR5第二子代內(nèi)存接口芯片還會有一定量的樣品需求，DDR5子代迭代速度的加快對于公司有正向意義；公司最近發(fā)布全球首款MXC芯片，主要應(yīng)用于大數(shù)據(jù)、AI、云服務(wù)的內(nèi)存擴展和池化應(yīng)用場景；AI芯片的價值量較大，是公司在數(shù)據(jù)處理類芯片戰(zhàn)略布局中非常重要的產(chǎn)品，希望這個產(chǎn)品能成為公司未來新的收入增長點；

DDR5子代迭代速度的加快對于公司有正向意義

對于DDR5相關(guān)產(chǎn)品的滲透率，瀾起科技表示，公司2021年第四季度，DDR5內(nèi)存接口芯片及內(nèi)存模組配套芯片已正式量產(chǎn)出貨，并在2022年第一季度持續(xù)出貨。分服務(wù)器端和桌面端兩個維度來看：服務(wù)器端，在支持DDR5的服務(wù)器CPU上量以前，預(yù)計DDR5行業(yè)滲透是緩慢提升的過程，更大的滲透率爬坡預(yù)計在支持DDR5的服務(wù)器CPU規(guī)模上量后;PC端/筆記本電腦端，支持第一代DDR5的桌面端平臺在2021年四季度已經(jīng)發(fā)布，同時，根據(jù)市場主流CPU廠家的規(guī)劃，今年年底前市場可能會推出支持下一代DDR5的桌面端平臺，這些因素將加速桌面端從DDR4向DDR5升級。

調(diào)研中，瀾起科技透露，從JEDEC已經(jīng)公布的相關(guān)信息來看，DDR5內(nèi)存接口芯片已經(jīng)規(guī)劃了三個子代，支持速率分別是4800MT/s、5600MT/s、6400MT/s，預(yù)計后續(xù)可能還會有1~2個子代。行業(yè)預(yù)期，在DDR5世代初期，內(nèi)存接口芯片子代間的迭代速度有可能比DDR4世代更快。2022年5月9日，公司宣布在業(yè)界率先試產(chǎn)DDR5第二子代RCD芯片。DDR5子代迭代速度的加快對于公司有正向意義：一是按照 DDR4世代子代迭代的價格規(guī)律來看，新子代的產(chǎn)品因技術(shù)和性能升級，其起始銷售價格較上一子代有所提高，能夠提振產(chǎn)品的平均價格;二是作為細分領(lǐng)域領(lǐng)跑者，公司在行業(yè)組織JEDEC中牽頭制定了DDR5第一子代和第二子代內(nèi)存接口芯片的產(chǎn)品標(biāo)準。

公司希望其AI芯片產(chǎn)品成為新的收入增長點

對于公司AI芯片作為未來戰(zhàn)略級別的產(chǎn)品，瀾起科技稱，技術(shù)架構(gòu)方面：公司在研的AI芯片解決方案由AI芯片等相關(guān)硬件及相應(yīng)的適配軟件構(gòu)成，采用了近內(nèi)存計算架構(gòu)，主要用于解決AI計算在大數(shù)據(jù)吞吐下推理應(yīng)用場景中存在的CPU帶寬、性能瓶頸及GPU內(nèi)存容量瓶頸問題，為客戶提供低延時、高效率的AI計算解決方案。AI芯片是上述解決方案的核心硬件，主要由AI計算子系統(tǒng)、 CXL控制器、DDR內(nèi)存控制器等模塊組成。該芯片面向大數(shù)據(jù)場景下AI的應(yīng)用進行了針對性設(shè)計，集成了AI高性能計算、異構(gòu)計算、CXL高速接口技術(shù)、DDR內(nèi)存控制技術(shù)等相關(guān)技術(shù)。

應(yīng)用場景方面：(1)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域大數(shù)據(jù)吞吐下的推薦系統(tǒng)。(2)醫(yī)療領(lǐng)域生物醫(yī)學(xué)/醫(yī)療大圖片流處理。公司的AI芯片可大幅提升內(nèi)存容量，減少甚至無需圖片切割，同時CXL接口可以充分利用cache性能，并直接訪問近內(nèi)存計算模組的DDR內(nèi)存，從而提升接口的效率。(3)人工智能物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)應(yīng)用場景?？傊続I芯片解決方案的目標(biāo)是在類似上述應(yīng)用場景下，相較于傳統(tǒng)方案，可以為客戶提供更有效率、更具性價比的解決方案。

市場前景方面：公司AI芯片正是面對大數(shù)據(jù)吞吐應(yīng)用下的推理應(yīng)用場景，因為是新的產(chǎn)品，目前的市場規(guī)模比較難預(yù)測，但AI芯片的價值量較大。這是公司在數(shù)據(jù)處理類芯片戰(zhàn)略布局中非常重要的產(chǎn)品，也希望這個產(chǎn)品能成為公司未來新的收入增長點。

MXC芯片主要應(yīng)用于大數(shù)據(jù)、AI、云服務(wù)的內(nèi)存擴展和池化應(yīng)用場景

對于公司最近發(fā)布全球首款MXC芯片，瀾起科技表示，公司于2022年5月6日發(fā)布全球首款CXL?(Compute ExpressLink?)內(nèi)存擴展控制器芯片(MXC)。MXC芯片主要應(yīng)用于大數(shù)據(jù)、AI、云服務(wù)的內(nèi)存擴展和池化應(yīng)用場景。

MXC芯片的市場需求取決于市場對內(nèi)存擴展和內(nèi)存池化的應(yīng)用需求，由于它可以讓數(shù)據(jù)中心的內(nèi)存配置更為靈活、幫助客戶降低總擁有成本，因此公司非?？春迷摦a(chǎn)品的未來前景。2022年5月10日，三星電子宣布開發(fā)出其首款512GB CXLDRAM，該內(nèi)存模組的CXL內(nèi)控擴展控制器芯片(MXC)由公司提供。

業(yè)內(nèi)普遍認為CXL技術(shù)未來具有較大的市場潛力。根據(jù)美光科技今年5月份召開的投資人說明會相關(guān)材料：其認為基于異構(gòu)計算快速發(fā)展的驅(qū)動，到2025年CXL相關(guān)產(chǎn)品的市場規(guī)?？蛇_到20億美元，到2030年將進一步超過200億美元。