瑞銀：予港交所(00388)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)520港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，予港交所(00388)“買入”評(píng)級(jí)，下調(diào)今年盈利預(yù)測(cè)約3%，以反映首季業(yè)績(jī)，但2023-24年盈利展望保持不變，目標(biāo)價(jià)520港元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)2022/23年預(yù)測(cè)市盈率33/26倍，低于5年平均數(shù)。該行相信，港交所有關(guān)市場(chǎng)擴(kuò)張、收入多元及速度加快的長(zhǎng)期主題并未反映在股價(jià)上，預(yù)計(jì)ETF互聯(lián)互通的落實(shí)將有助刺激短期股價(jià)。

報(bào)告提到，在部分對(duì)投資表現(xiàn)一次性影響下，首季股東應(yīng)占溢利同比從高位回落約31%至26.68億元。核心收入表現(xiàn)大致符合預(yù)期。交易費(fèi)用同比跌20%，主要由于現(xiàn)金收入期內(nèi)下滑32%。而投資收入和其他費(fèi)用均較預(yù)期偏軟。此外，與內(nèi)地互聯(lián)互通仍是港交所核心策略，當(dāng)前與監(jiān)管機(jī)構(gòu)探討包括擴(kuò)張互聯(lián)互通計(jì)劃、人民幣產(chǎn)品、ESG及碳交易產(chǎn)品，而IPO申請(qǐng)依然強(qiáng)勁，利率上行將有利港交所的投資收入。