瑞銀：維持匯豐控股(00005)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)62.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持匯豐控股(00005)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)62.2港元。雖然信貸風(fēng)險(xiǎn)或因經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、疫情等因素有所上升，但認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)公司每股收益的預(yù)測(cè)及目前市盈率估值均低估了其盈利能力的上升潛力。

報(bào)告提到，經(jīng)調(diào)整除稅前利潤(rùn)47.06億美元，較公司預(yù)期高5%。該行認(rèn)為2023年的凈利息收入值得關(guān)注，可受惠于利率環(huán)境好轉(zhuǎn)。利率市場(chǎng)假設(shè)由現(xiàn)在起的一年內(nèi)，美國(guó)聯(lián)邦基金利率為3.1厘，而英國(guó)央行利率為2.6厘，分別較2021年平均水平增長(zhǎng)300點(diǎn)子及250點(diǎn)子。而保守估計(jì)孳息率曲線每移動(dòng)100點(diǎn)子，假設(shè)資產(chǎn)收益率增加的一半轉(zhuǎn)嫁給存款人，預(yù)計(jì)公司首年將增加53億美元凈利息收入，至第三年增至71億美元。預(yù)期2024年的凈利息收入較2021年水平高36%。