國元國際：維持中廣核新能源(01811)“買入”評級 目標價4.66港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國元國際發(fā)布研究報告稱，維持中廣核新能源(01811)“買入”評級，看好未來CCER重啟、綠電市場化交易以及未來綜合電價提升對新能源運營商業(yè)績增厚的利好，并有望進一步提升新能源運營商的估值水平，目標價較現(xiàn)價有44%上升空間，相當于2022/23年10倍/8.8倍PE，目標價調(diào)整至4.66港元。

報告稱，2021年公司實現(xiàn)營收16.9億美元，同比上升47.4%;實現(xiàn)歸屬股東凈利潤1.85億美元，同比上升14%。從分部項目收入看，中國風電及太陽能項目的收入為6.4億美元，同比大幅增長72.6%;期內(nèi)韓國項目收入為8.4億美元，同比增長40.9%。

此外，2021年新增控股裝機容量1159.3兆瓦，其中風電新增1002.0兆瓦;太陽能新增47.8兆瓦;生物質(zhì)新增109.5兆瓦。截至2021年12月31日，公司累計權(quán)益裝機容量達8404.6兆瓦，同比增長11.3%，其中風電權(quán)益裝機容量3849.4兆瓦，同比增長888.3兆瓦;太陽能權(quán)益裝機容量1136.8兆瓦，同比增長48.2兆瓦。風電、太陽能占公司權(quán)益裝機容量的比例達59.3%;較2020年提升5.7%。

該行稱，2022年3月及一季度，全國風力發(fā)電量同比增速為23.8%和3.3%，而公司中國風電項目發(fā)電量2022年3月及一季度同比增加43.8%和13.9%，高于全國平均水平，凸顯公司國內(nèi)風電項目較高的運營效率。