國泰君安(香港)：維持招商銀行(03968)“買入”評級 目標(biāo)價83.36港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安(香港)發(fā)布研究報告稱，維持招商銀行(03968)“買入”評級，預(yù)計2022-24財年每股盈利為5.253元/6.044元/6.913元人民幣(同比增13.9%/15.1%/14.4%)，目標(biāo)價83.36港元。作為中國內(nèi)地最大股份制商業(yè)銀行，具有良好的管理結(jié)構(gòu)框架，治理規(guī)范。經(jīng)營與業(yè)績將不會因高管個人職務(wù)變動而發(fā)生大的改變，認(rèn)為此事件將不會對公司產(chǎn)生重大影響。

報告中稱，招商銀行4月18日發(fā)布公告，免去田惠宇先生的招商銀行行長、董事職務(wù)，另有其用。田惠宇先生突發(fā)卸任招商銀行行長職務(wù)，可能會在公司未來整體管理能力、業(yè)務(wù)方向、業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、公司的執(zhí)行能力等方面引發(fā)市場擔(dān)憂，進(jìn)而引發(fā)市場對招商銀行業(yè)績以及發(fā)展前景的擔(dān)憂。

該行提到，2021年招商銀行的零售金融業(yè)務(wù)及批發(fā)金融業(yè)務(wù)均取得較好增長，去年零售金融業(yè)務(wù)稅前利潤達(dá)769.49億元人民幣，同比增長21.07%;實現(xiàn)批發(fā)金融業(yè)務(wù)稅前利潤613.54億元人民幣，同比增長20.85%。2022年預(yù)計公司的生息資產(chǎn)仍將相對較好增長，且凈息差將維持相對平穩(wěn)。

國泰君安(香港)預(yù)計，公司的凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入仍將取得相對較好增長，預(yù)計資產(chǎn)質(zhì)量將維持相對平穩(wěn)且有所改善，公司的減值損失將以相對較低的速度增長，2022年公司的盈利仍將以相對較快的速度增長。