知乎(02390)香港招股書公布 正式啟動雙重上市

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，4月11日，中國最大在線問答社區(qū)知乎(02390)正式向港交所遞交了招股書，申請?jiān)诟劢凰靼迳鲜?。招股書顯示，知乎計(jì)劃在港交所發(fā)售2600萬股公司A類普通股，并且該部分股份全部來自早期投資者。這意味著，知乎將通過不增發(fā)新股的方式，完成在港股的雙重主要上市，有望成為首家以雙重主要上市方式回港的中概互聯(lián)網(wǎng)公司。

據(jù)公開資料，目前采取雙重主要上市方式回港的中概股公司僅有四家，分別來自樣新能源汽車和生物醫(yī)藥行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士介紹，雙重主要上市和二次上市(secondary listing)有很大區(qū)別，采取雙重主要上市的公司會同時擁有在兩個上市地的同等上市地位，如在其中一個上市地退市，并不影響在另一個上市地的上市地位。從上市流程來看，雙重主要上市回港流程是完整的香港上市申請，而二次上市流程會簡化很多，很多香港上市規(guī)則都被豁免。如果公司從二次上市升級為雙重主要上市，還須經(jīng)歷復(fù)雜的申請和批準(zhǔn)流程，存在相當(dāng)變數(shù)。業(yè)內(nèi)人士稱，繼美國證監(jiān)會(SEC)將多家中國公司認(rèn)定為有退市風(fēng)險(xiǎn)的“相關(guān)發(fā)行人”后，尋求雙重主要上市已被多家中概股公司納入了議程。

值得注意的是，知乎在尋求雙重主要上市的同時，并不增發(fā)新股。招股書披露，知乎計(jì)劃在香港聯(lián)交所發(fā)售2600萬公司A類普通股，該部分股份全部來自于早期投資者，意味著知乎此次回港并無募集資金的目的。根據(jù)3月14日知乎的最新財(cái)報(bào)，2021年知乎全年總營收達(dá)29.59億元，同比增長118.9%；其中第四季度營收10.19億元，同比增長96.1%；并且以內(nèi)容為核心的非廣告業(yè)務(wù)占比達(dá)到了61%。截止2021年12月31日，知乎持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物總額為74億(人民幣，下同)。業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，現(xiàn)金儲備充足，顯然是知乎不進(jìn)行新一輪募資的底氣。

此外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受疫情、國際政治等因素影響，中概股價(jià)值被市場普遍低估，知乎也位列其中。如果在當(dāng)前環(huán)境增發(fā)新股將大大稀釋現(xiàn)有股東，知乎的做法是對當(dāng)前股東利益的保護(hù)，同時也表達(dá)了對公司內(nèi)在價(jià)值的信心。