高盛：將中國(guó)海外發(fā)展(00688)列入“確信買入”名單 目標(biāo)價(jià)升至32.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)海外發(fā)展(00688)“買入”評(píng)級(jí)，并列入“確信買入”名單 ，上調(diào)2023/24年每股實(shí)際盈利預(yù)測(cè)5%及6%，反映最近土地收購(gòu)、遜于預(yù)期的毛利率及受控的銷售與行政成本，并上調(diào)今年每股資產(chǎn)凈值至40.4元，目標(biāo)價(jià)升至32.3港元，等于資產(chǎn)凈值兩成折讓，較3月31日收市價(jià)23.45港元有38%上望空間。

報(bào)告中稱，中國(guó)海外發(fā)展去年核心盈利340億元人民幣，同比跌3%，分別低于該行及市場(chǎng)預(yù)期7%及14%，因樓面交付面積增加被毛利率下降所抵銷。高盛認(rèn)為，在流動(dòng)性壓力持續(xù)影響內(nèi)房股，尤其民企內(nèi)房下，相信中海外處于從民企內(nèi)房手上占取市占的最有利位置。該行指出中海外目前股價(jià)為2022年每股資產(chǎn)凈值折讓42%，2022年預(yù)測(cè)市賬率為0.7倍，及6%預(yù)測(cè)股息率，意味在國(guó)企內(nèi)房的估值風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)中最具吸引力。