瑞信：予中國光大銀行(06818)“跑贏大市”評級 目標價降至3.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，予中國光大銀行(06818)“跑贏大市”評級，目標價由3.85港元降至3.7港元。公司去年業(yè)績符合預(yù)期，純利升14.7%至434億元人民幣，兩年復(fù)合年均增長7.8%。去年末季純利同比升1.2%。末期息20分人民幣，意味H股收益率8.5%，屬瑞信所覆蓋內(nèi)銀中較高。

報告中稱，公司凈利息收益率同比跌13點子至2.16%，略較該行預(yù)期差，致凈利息收入增長疲弱僅同比升1.3%。撥備前經(jīng)營溢利同比升5.2%屬疲弱。純利較大程度受惠于減值虧損同比減少。瑞信預(yù)計，光行經(jīng)營保持穩(wěn)定，及持續(xù)推進零售轉(zhuǎn)型。中期普通股權(quán)資本充足率壓力仍存在。