瑞信：維持華潤啤酒(00291)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價降至76港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持華潤啤酒(00291)“跑贏大市”評級，調(diào)低今明兩年盈利預(yù)測10%及8%，以反映毛利率下降及一次性項目的稅項調(diào)整，目標(biāo)價由84港元降至76港元。該行仍對潤啤長期高檔化前景看法正面，預(yù)期2021-23年EBITDA及純利年均復(fù)合增長率達(dá)23%及30%。

報告中稱，華潤啤酒去年收入、經(jīng)常性EBIT及經(jīng)常性利潤分別為333.87億元、46.52億元及35.83億元人民幣，同比增長6%、22%及35%。撇除資產(chǎn)減值等稅項調(diào)整開支，預(yù)期集團(tuán)去年經(jīng)常性利潤為36.8億元人民幣，較預(yù)期中間值低3%。