里昂：下調(diào)中國(guó)建材(03323)評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)降至10.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研究報(bào)告，將中國(guó)建材(03323)評(píng)級(jí)由“買(mǎi)入”下調(diào)至“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)由12.8港元降至10.5港元，2021年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)2%，但將2022-23年盈利預(yù)測(cè)提高1%。

該行預(yù)計(jì)，在政策推動(dòng)下，公司首季平均售價(jià)和銷量勢(shì)頭強(qiáng)勁，但中期需求可能與去年持平，未緩解的煤炭成本可能阻礙每單位毛利率的恢復(fù)。雖然中國(guó)建材可能繼續(xù)改善成本管理并減少減值損失，但股價(jià)已經(jīng)部分反映有關(guān)進(jìn)展。