花旗：維持友邦保險(01299)“買入”評級 目標價降至110港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，維持友邦保險(01299)“買入”評級，目標價由116港元削5.17%至110港元;預計2021年的業(yè)績具彈性，新業(yè)務價值(VoNB)預測因疫情而降低。同時下調2021-23年每股盈利預測2%-5%。

報告中稱，預計去年友邦保險整體新業(yè)務價值同比增長17%，受中國內地和中國香港增長16%的支持、泰國增長31%，新加坡增長10%，馬來西亞增長28%，盡管其他市場下滑8%。該行預計內涵價值(EV)將在增長9%，營運利潤上漲8%；該行預計，去年年化新保費(ANP)將增長8%，并且利潤率將回升增長4.6個百分點至57.6%。

該行指出，預測友邦中國2021財年新業(yè)務價值增長16%，主要由年化新保費(ANP)推動;由于新冠疫情的影響和產(chǎn)品組合的轉變，預計去年下半年新業(yè)務價值增長放緩至4%。中國香港方面，得益于利潤率的強勁復蘇，預計中國香港新業(yè)務價值2021年增長16%，去年下半年增長33%。