瑞信：維持友邦保險(01299)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價104港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持友邦保險(01299)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價104港元。友邦保險購藍(lán)十字，預(yù)計短期對新業(yè)務(wù)價值及稅后凈利潤影響有限，因藍(lán)十字集中團(tuán)體保險，且估算藍(lán)十字及Blue Care在2020年的稅后凈利潤也僅為2800萬美元，不足友邦整體的1%。但協(xié)議將長遠(yuǎn)逐步為友邦帶來價值，不但有助招客，也增加現(xiàn)有客戶粘貼性及客戶生命周期價值。

報告中稱，該行對友邦去年業(yè)績作預(yù)測，預(yù)計友邦去年新業(yè)務(wù)價值按實質(zhì)匯率升17%至32億美元，單計去年第四季為6.87億美元。內(nèi)涵值同比升7%至700億美元，稅后經(jīng)營溢利同比升8%至64億美元，每股派息同比升8%至1.47元。但該行預(yù)計友邦中國內(nèi)地業(yè)務(wù)今年首季至今新業(yè)務(wù)價值同比下跌，受產(chǎn)品組合改變導(dǎo)致新業(yè)務(wù)價值利潤率收縮，以及去年高基數(shù)影響。中國香港業(yè)務(wù)方面，疫情對銷售及通關(guān)時間表帶來不明朗。