美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒：若經(jīng)濟(jì)過(guò)熱則支持3月加息50個(gè)基點(diǎn) 傾向7月或之前縮表

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒(Christopher Waller)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前應(yīng)共同努力控制通貨膨脹，并呼吁截至年中將利率提高整整一個(gè)百分點(diǎn)。沃勒還表示，如果未來(lái)幾周的數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，支持從3月份加息50個(gè)基點(diǎn)開(kāi)始控制通脹。

沃勒在為加州大學(xué)圣巴巴拉分校經(jīng)濟(jì)展望項(xiàng)目的講話中表示：“我認(rèn)為適當(dāng)?shù)睦收呤窃诮裣某跗趯⒛繕?biāo)區(qū)間推高至1-1.25%?！彼€表示，美聯(lián)儲(chǔ)也應(yīng)在不遲于7月的會(huì)議上開(kāi)始削減其9萬(wàn)億美元資產(chǎn)負(fù)債表。沃勒2022年為FOMC票委成員之一。

沃勒表示，一旦開(kāi)始加息，如果通脹持續(xù)高企，則會(huì)進(jìn)一步加息，如果下半年通脹率如他預(yù)期的那樣較溫和，則可能放緩或暫停升息。

關(guān)于俄烏危機(jī)，沃勒在講話中表示:“當(dāng)然，在烏克蘭遭受襲擊后，世界的狀況可能會(huì)有所不同，這可能意味著更溫和的緊縮措施是相對(duì)合適的。”

但是，沃勒表示現(xiàn)在解讀這場(chǎng)沖突對(duì)美國(guó)或世界經(jīng)濟(jì)的影響還為時(shí)過(guò)早，但是隨著消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)創(chuàng)下40年來(lái)最高漲幅，美聯(lián)儲(chǔ)“必須果斷應(yīng)對(duì)通脹數(shù)據(jù)，以保持我們將降低通脹的可信度”。

在過(guò)去一周左右的時(shí)間里，美聯(lián)儲(chǔ)的政策制定者們?cè)诤艽蟪潭壬媳硎?，他們傾向于以小幅加息25個(gè)基點(diǎn)作為即將到來(lái)的新一輪加息周期的開(kāi)始。在俄烏沖突升級(jí)之后，交易員們也削減了對(duì)3月份大幅加息的押注。

縮表步伐

沃勒的大致觀點(diǎn)與他的前上司、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德的觀點(diǎn)一致，分析人士認(rèn)為這也暗示美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將在3月15-16日的政策制定委員會(huì)會(huì)議上與意見(jiàn)分歧的委員會(huì)進(jìn)行辯論。

另外兩份通脹報(bào)告(其中一份將于本周五公布)和一份有關(guān)勞動(dòng)力市場(chǎng)的數(shù)據(jù)報(bào)告，以及歐洲的形勢(shì)，將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的政策決定產(chǎn)生影響。

目前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)不僅在于美聯(lián)儲(chǔ)是否需要像沃勒和布拉德所建議的那樣大幅加息，更在于美聯(lián)儲(chǔ)將以多快的速度削減其資產(chǎn)負(fù)債表，使得貨幣政策收緊到足以減緩需求和抑制通脹的程度。

周四，沃勒表示，鑒于目前經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁得多，而且現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模也大得多，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該允許資產(chǎn)負(fù)債表縮減速度比2017年更快。他還表示，美聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)對(duì)抵押貸款支持證券(MBS)減持的速度設(shè)定任何上限。

“鑒于未來(lái)一兩年將有大量證券到期，我認(rèn)為短期內(nèi)沒(méi)有必要考慮出售資產(chǎn)。” Waller表示，不過(guò)他表示在“未來(lái)”美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)考慮出售MBS。

沃勒表示，美聯(lián)儲(chǔ)必須密切關(guān)注重要數(shù)據(jù)，這些是做出決定的重要性依據(jù)。他還指出，幾乎沒(méi)有人預(yù)見(jiàn)到2022年通脹會(huì)上升多少，而他自己也對(duì)最近的新冠疫情幾乎沒(méi)有使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩感到驚訝。

“我將繼續(xù)關(guān)注地緣政治形勢(shì)，以評(píng)估近期收緊貨幣政策的合適時(shí)機(jī)?！? Waller表示?！斑@些行動(dòng)將為我們下半年貨幣政策鋪平道路，那時(shí)我們將面臨接下來(lái)6個(gè)月的通脹數(shù)據(jù)，我們可以評(píng)估2022年剩余時(shí)間的正確路徑。”