瑞銀：予銀河娛樂(00027)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)56.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，予銀河娛樂(00027)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)56.2港元。銀娛日前公布去年第四季以及全年業(yè)績(jī)，其宣派一次特別股息每股0.3元的舉動(dòng)，為市場(chǎng)帶來積極的驚喜，意味著去年的派息率接近100%。該公司預(yù)計(jì)未來的股息將根據(jù)具體情況進(jìn)行評(píng)估。

報(bào)告中稱，銀娛管理層透露，春節(jié)假期受高端中場(chǎng)帶動(dòng)下，酒店入住率達(dá)90%，澳門銀河零售額也創(chuàng)歷史新高，博彩收益表現(xiàn)穩(wěn)健。而來自貴賓廳中介的收益貢獻(xiàn)轉(zhuǎn)移至直接貴賓和中場(chǎng)，而高端中場(chǎng)也受惠于新客戶和現(xiàn)有客戶的回歸。第四季平均每日的營(yíng)業(yè)費(fèi)用按季持平為230萬美元，凈利息收入平均每天為25萬美元。對(duì)比部分同業(yè)報(bào)告的中介相關(guān)壞賬撥備，銀河在第4季取得少量壞賬轉(zhuǎn)回，反映了集團(tuán)過往信貸管理審慎。