高盛：若俄烏沖突全面爆發(fā) 標(biāo)普500指數(shù)將重挫6%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)高盛稱，如果烏克蘭爆發(fā)“全面沖突”再加上“懲罰性制裁”，可能會(huì)使標(biāo)普500指數(shù)比上周五收盤水平再跌6%，歐洲和日本股市則可能面臨更大跌幅。

由于地緣政治動(dòng)蕩是眾所周知最難把握的交投因素，高盛策略師正根據(jù)近期全球資產(chǎn)對(duì)盧布的敏感性進(jìn)行計(jì)算。該行策略師稱，最糟糕的情境是，俄羅斯盧布下跌10%將推動(dòng)油價(jià)上漲13%，并導(dǎo)致基準(zhǔn)美國(guó)國(guó)債收益率下降27個(gè)基點(diǎn)。

隨著烏克蘭邊境附近的緊張局勢(shì)升級(jí)，交易員紛紛涌入美國(guó)國(guó)債并拋售股票，投資者試圖對(duì)沖投資，并制定可能的方案。俄羅斯總統(tǒng)普京早前承認(rèn)烏東兩國(guó)獨(dú)立，這可能會(huì)扼殺歐洲協(xié)調(diào)的和平談判機(jī)會(huì)，由此造成的能源價(jià)格上漲可能會(huì)威脅經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和加劇通脹的風(fēng)險(xiǎn)。

高盛包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家Dominic Wilson的團(tuán)隊(duì)寫道：“盡管俄羅斯和烏克蘭的緊張局勢(shì)似乎在1月份主要影響了當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)，但對(duì)全球資產(chǎn)的溢出效應(yīng)在2月份更加明顯。如果風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇，并且事件發(fā)展至我們預(yù)期的全面沖突加上懲罰性制裁情境，那么政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的升勢(shì)很可能會(huì)持續(xù)?！?/p>

分析還顯示，在高盛最糟糕預(yù)期情境下，歐洲和日本股市將下跌約9%，以科技為主的納指將下跌近10%，歐元兌美元下跌2%。

相反，如果局勢(shì)緩和，盧布將會(huì)走強(qiáng)，美股將上漲約6%，同時(shí)美國(guó)國(guó)債收益率也將飆升。

高盛的情境預(yù)測(cè)也與德意志銀行策略師Jim Reid的預(yù)期基本一致。Reid表示，在典型情況下，標(biāo)普500指數(shù)因地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的平均下跌幅度約為6%-8%。該策略師補(bǔ)充道，股市可能需要大約三周時(shí)間才能觸底，并且再需要三周才能從之前的水平恢復(fù)。