高盛：維持金界控股(03918)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至8.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持金界控股(03918)“中性”評(píng)級(jí)，為反映較低的貴賓廳博彩收入貢獻(xiàn)，及旗下Vladivostok項(xiàng)目延遲至2023年第3季開放，分別下調(diào)2022/23年EBITDA預(yù)測(cè)33%/18%，目標(biāo)價(jià)由9.5港元下調(diào)14.7%至8.1港元。

報(bào)告中稱，公司2021年業(yè)績(jī)符市場(chǎng)預(yù)期，其博彩場(chǎng)自2021年9月中起恢復(fù)營(yíng)運(yùn)，只是第4季博彩收入稍微跑輸博彩場(chǎng)關(guān)閉前的第1季水平。不過(guò)，管理層對(duì)業(yè)務(wù)復(fù)蘇持續(xù)加快看法正面，2021年11及12月份每日中場(chǎng)收入940萬(wàn)美元及1030萬(wàn)美元，超過(guò)2021年1月份水平，公司也有信心借此修補(bǔ)貴賓廳博彩收入下跌情況。

高盛最新預(yù)測(cè)2022年中場(chǎng)博彩收入會(huì)恢復(fù)至疫前水平75%;貴賓廳收入則將恢復(fù)至34%。計(jì)算成本節(jié)省，預(yù)期2022年度EBITDA為3.63億美元，恢復(fù)2019年水平的54%。雖然公司2023年預(yù)測(cè)7.5倍估值不算吸引，但仍相對(duì)博彩股好。