高盛：將藥明生物(02269)列入“確信買入”名單 目標價178.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持藥明生物(02269)“買入”評級，目標價178.6港元，列入“確信買入”名單，并維持其2021-26年每股盈利復合年增長率40%預測。

報告中稱，美國商務部工業(yè)與安全局將藥明生物兩家子公司，即無錫藥明生物技術股份和上海藥明生物技術列入未經(jīng)核實名單。該行認為，未經(jīng)核實名單主要影響上海及無錫的生產(chǎn)設施，而其他如成都、石家莊、杭州、美國及愛爾蘭的生產(chǎn)設施都不受影響及限制。

報告提到，受限制的主要為一次性生物反應器控制器和中空纖維過濾器，其余消耗品則不受影響。據(jù)管理層表示，對于生物反應器控制器，認為近期影響很小，因為上海和無錫設施已經(jīng)全面投入運營，未來兩年對新增生物反應器的需求很少，另外公司在全球擁有四家生物反應器控制器供應商，作為新需求的后備;對于過濾器，公司已經(jīng)建立了6個月的庫存，并且有4家非美國供應商，當中2家來自歐盟、1家來自日本，并且正在加入中國本地供應商可以提供替代供應。

公司管理層表示，近期影響很小，重申2022年的盈利指引不變，即增長45%。雖然臨床項目轉換過濾器不太復雜，但商業(yè)項目轉換后可能需要6-9個月才能滿足監(jiān)管機構的要求。此外，公司目前的9個商業(yè)項目中沒有一個使用來自美國供應商的過濾器。