高盛：重申華潤啤酒(00291)“買入”評級 目標(biāo)價79.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，重申華潤啤酒(00291)“買入”評級，將2021年全年每股盈利預(yù)測上調(diào)2%，維持2022-23年預(yù)測不變，按2025年預(yù)測市盈率33倍，目標(biāo)價79.6港元。

報(bào)告中稱，公司發(fā)盈喜，2021年全年多賺1.1-1.24倍。撇除土地銷售收益、資產(chǎn)減值等影響，預(yù)計(jì)其全年純利同比升25%-30%，并相信市場已提早下調(diào)公司2021年盈利預(yù)測，該盈喜大致符合預(yù)期。2021年下半年銷售及盈利增長放緩，反映了疫情及包裝成本上升的不確定性;及擴(kuò)充高端及超高端產(chǎn)品業(yè)務(wù)，令利潤受壓。

展望2022年，高盛相信公司高端市場份額，銷量同比升23%，較2021年增長放緩。產(chǎn)品組合升級及迎接次季旺季提價，預(yù)計(jì)帶動平均銷價升約一成，抵銷全年成本壓力。全年預(yù)期經(jīng)常性EBIT增長約26%，同比增長加快。