資金流失、價(jià)格暴跌，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)泡沫要破裂了？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在包括Michael Hartnett在內(nèi)的美國(guó)銀行策略師看來(lái)，加密貨幣、鈀、高增長(zhǎng)科技股等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的泡沫正在“同時(shí)破裂”。因投資者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將加快緊縮政策的步伐，市場(chǎng)投機(jī)活動(dòng)逐漸降溫。

Infrastructure Capital Advisors投資組合經(jīng)理Jay Hatfield表示，美聯(lián)儲(chǔ)的流動(dòng)性減少將導(dǎo)致股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和利率上升，這將對(duì)虧損的科技股、meme股等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)生巨大影響，更不用說(shuō)沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值的加密貨幣。

以下圖表顯示了各種資產(chǎn)的投機(jī)資金正在流失:

方舟投資管理公司(Ark Investment Management)的旗艦ETF創(chuàng)新基金(Innovation ETF)已從2021年2月的歷史高點(diǎn)下跌了約46%。 美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出的強(qiáng)硬信號(hào)沉重打擊了估值過(guò)高的科技公司，包括Ark重倉(cāng)持有的特斯拉(TSLA.US)和(ROKU.US)等。

其他領(lǐng)域的投機(jī)活動(dòng)也有所降溫。高盛追蹤的一籃子未盈利科技股的指數(shù)在經(jīng)歷了多年的上漲后大幅下挫，而跟蹤SPAC的指數(shù)則較高點(diǎn)下跌了35%。  

CFRA ETF研究主管Todd Rosenbluth表示:“利率可能不斷上升的環(huán)境，正促使投資者重新評(píng)估他們?cè)敢獬袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)?！? “增長(zhǎng)潛力較大、但不太穩(wěn)定的企業(yè)正在失去吸引力，投資者優(yōu)先考慮更穩(wěn)定的企業(yè)。”

Rosenbluth補(bǔ)充道:“我不喜歡泡沫這個(gè)詞，因?yàn)樗皇鞘潞蟛琶黠@。” “我們正處于這一趨勢(shì)的中間，它可能會(huì)逆轉(zhuǎn)，也可能不會(huì)。”

包括安進(jìn)(AMGN.US)和吉利德科學(xué)(GILD.US)在內(nèi)的納斯達(dá)克生物技術(shù)指數(shù)(Nasdaq Biotech)在新年的第一周下跌6.5%，這是自2020年3月中旬以來(lái)表現(xiàn)最糟糕的一周。該指數(shù)的許多成分股尚未產(chǎn)生銷(xiāo)售額或盈利，并受到投資者逃離高風(fēng)險(xiǎn)股票的影響。

與此同時(shí)，專(zhuān)注太陽(yáng)能的Invesco Solar ETF周四出現(xiàn)了逾7000萬(wàn)美元的資金流出，為去年3月以來(lái)的最大流出額。 該基金在2020年實(shí)現(xiàn)了逾230%的增長(zhǎng)，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)變得更加強(qiáng)硬，該基金最近幾天已失去了吸引力。

加密貨幣也未能幸免。比特幣在去年11月觸及近6.9萬(wàn)美元的歷史高點(diǎn)后，截至上周五晚間已下跌約40%。 市值第二大加密貨幣以太坊較去年11月的高點(diǎn)下跌了約35%。

Genesis Global Trading Inc.的市場(chǎng)分析主管Noelle Acheson表示，比特幣的下跌“似乎更多地是由短線交易員和投資者推動(dòng)的，他們將比特幣視為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并傾向于平倉(cāng)以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。” “此外，市場(chǎng)上的杠桿水平并不過(guò)高，但一直在增加，這意味著衍生品頭寸的清算有助于推低市場(chǎng)杠桿?！?/p>

科技和加密貨幣的疲軟對(duì)專(zhuān)注于這兩個(gè)行業(yè)的交易所交易基金Global X Fintech ETF造成雙重打擊。該基金旗下既有Affirm Holdings(AFRM.US)等新興科技公司，也有Coinbase(COIN.US)等加密貨幣相關(guān)公司。自去年10月創(chuàng)下紀(jì)錄以來(lái)，該基金已經(jīng)下跌了30%。

大宗商品價(jià)格也出現(xiàn)了下跌。 鈀價(jià)持續(xù)上漲多年，于去年5月創(chuàng)下了歷史新高，但該金屬目前已下跌了約35%。

First American Trust首席投資官兼總裁Jerry Braakman表示，“我們過(guò)去所看到的是，當(dāng)利率上升時(shí)，科技股等高增長(zhǎng)資產(chǎn)的估值受到的沖擊更大?！?/p>