安信國際：首予東軟教育(09616)“買入”評級 目標價8.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，安信國際發(fā)布研究報告稱，看好東軟教育(09616)的一體兩翼發(fā)展模式，全日制高等教育業(yè)務將保持平穩(wěn)發(fā)展，繼續(xù)教育與輕資產(chǎn)業(yè)務極具成長性，予其目標價8.2港元，對應2021/22年15.7/11.4倍預測市盈率，距離現(xiàn)價有50%上漲空間，首予“買入”評級。

安信國際主要觀點如下：

東軟教育成立于2000年，經(jīng)過21年發(fā)展成為了中國領先的民辦IT高等教育服務提供商。在大連、成都及佛山運營三所應用型本科學校。該行看好東軟教育的一體兩翼發(fā)展模式，全日制高等教育業(yè)務將保持平穩(wěn)發(fā)展，繼續(xù)教育與輕資產(chǎn)業(yè)務極具成長性。

聚焦IT專業(yè)，打造一體兩翼業(yè)務板塊。

東軟教育是中國民辦IT高等教育龍頭，運營三所應用型本科大學，即大連東軟信息學院、成都東軟學院和廣東東軟學院，三大學院70%以上的專業(yè)都是IT領域，聚焦培養(yǎng)IT人才。憑借21年豐富的辦學經(jīng)驗，東軟教育形成了“一體兩翼”的業(yè)務板塊，一體是指全日制學歷高等教育，兩翼是繼續(xù)教育和教育資源與數(shù)字工場。

截至2021上半年，高等教育、繼續(xù)教育服務、教育資源與數(shù)字工廠的營業(yè)收入分別為人民幣4.7億元、0.6億元和0.7億元，分別占比為78.7%、9.7%和11.6%。

擁有著行業(yè)頂尖的辦學水平，品牌聲譽獲得社會及教育部門的認可。

東軟教育的教學獲得了各項認可及獎項，贏得了學生、家長、政府及商業(yè)伙伴的信任。比如大連東軟有4個國家級一流本科專業(yè)建設點，11個省級一流本科專業(yè)建設點，1門課程為教育部首批國家一流本科課程，44門課程為省級一流本科課程。成都東軟學院有6個省級一流本科專業(yè)建設點，6門省級一流本科課程。廣東東軟學院有1個省級一流本科專業(yè)建設點，5門省級一流本科課程。

東軟教育與東軟集團、IBM、聯(lián)想、英特爾等700多家企業(yè)達成合作，為學生提供實習和潛在就業(yè)機會，2019學年東軟教育的大連、成都及廣東學院高等教育畢業(yè)生就業(yè)率為93%、98%和92%，遠高于行業(yè)平均水平。

東軟教育是港股唯一的高教公司做教育資源輸出，業(yè)務持續(xù)高增長。

領先的市場地位以及卓越的辦學水平使得東軟教育能夠向其他學校提供優(yōu)質(zhì)教育資源，包括21年學校運營及管理中提煉的教育理念、方法、模式、體系及標準。

東軟教育通過三種模式進行教育資源輸出：專業(yè)共建與產(chǎn)業(yè)學院、智慧教育平臺與教學內(nèi)容和實驗實訓室解決方案。其中專業(yè)共建合作院校69所，包含51所公辦院校、18所民辦院校;合作專業(yè)共建項目175個;覆蓋學生人數(shù)1.3萬人。上半年業(yè)務收入6945萬，同比增長32%。