大摩：予金山軟件(03888)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至56港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告，更新金山軟件(03888)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)由54港元升至56港元，予“增持”評(píng)級(jí)。

報(bào)告提到，調(diào)高對(duì)附屬金山辦公(688111.SH)預(yù)期，同時(shí)下調(diào)金軟今年銷(xiāo)售及推廣開(kāi)支預(yù)測(cè)9%，上調(diào)2022-23年開(kāi)支預(yù)測(cè)0.3%/2.4%，以反映新游戲延后推出;2021-23年研發(fā)費(fèi)用預(yù)測(cè)增3%/3%/4%，以反映團(tuán)隊(duì)擴(kuò)大及薪酬上升;在計(jì)入附屬虧損后，下調(diào)2021-23年各年正常化盈測(cè)12%/7%/6%，預(yù)計(jì)每股盈利27分/43分/71分人民幣。