大和：重申比亞迪股份(01211)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)升13.9%至435港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，由于比亞迪股份(01211)強(qiáng)勁的新能源汽車新產(chǎn)品管道和可靠的外部電池出貨量展望，上調(diào)2022-23年每股盈測5%-12%，將目標(biāo)價(jià)由382港元升13.9%至435港元，重申“買入”評級。

報(bào)告中稱，比亞迪有強(qiáng)勁的新能源汽車出貨量前景，維持其2022年新能源汽車出貨量指引為150萬輛;至2022年，比亞迪計(jì)劃推出10款新車型，包括元PLUS EV、海鷗BEV、B-segmentBEVSUV、F5DM-i、宋ProDM-i等。公司有強(qiáng)大的新產(chǎn)品模型管道，以及目前DM-i的訂單為17萬臺，對2022年的銷量來說是個(gè)好兆頭。

該行提高2022-23年比亞迪新能源汽車銷量增長13%-26%至94.2萬-120萬輛。公司指導(dǎo)，到2021年底，電池容量為100GWh，到2022年底達(dá)到200GWh。它已確保2022年歐盟市場外部客戶電池出貨量，支持該訂單20%。雖然管理層稱終端市場在歐盟，客戶不一定是歐盟的代工，該行認(rèn)為客戶是特斯拉，它更喜歡LFP電池，并表示會有更多代工將鎖定比亞迪LFP電池，預(yù)計(jì)2022-23年釋放其電池業(yè)務(wù)價(jià)值。