大和：電商行業(yè)首選京東集團(tuán)-SW(09618) 目標(biāo)價上調(diào)15%至425港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，維持京東集團(tuán)-SW(09618)“買入”評級，上調(diào)2022-23年盈利預(yù)測2%-15%，由于潛在良好的新業(yè)務(wù)成本控制，基于明年預(yù)測市盈率25倍，目標(biāo)價由370港元升至425港元，為電商行業(yè)首選。

該行認(rèn)為，京東超市為第3季主要驚喜，帶動公司增長。超市及廣告收入同比升35%，跑贏自營(1P)產(chǎn)品收入增長幅度23%。該行指，加盟商(3P)類別擴(kuò)大會支持增長加快，預(yù)計第4季收入同比升24%，即2年復(fù)合增長率27%，以及2022-23年APRU增長空間龐大。公司第4季非通用會計準(zhǔn)則經(jīng)營溢利同比溫和擴(kuò)張。