安信證券：首予藍(lán)思科技(300433.SZ)“買入-A”評級 目標(biāo)價(jià)27.6元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，安信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予藍(lán)思科技(300433.SZ)“買入-A”評級，預(yù)計(jì)2021-23年收入為517.15/651.61/755.86億元，歸母凈利潤為53.79/69.72/88.47億元，予目標(biāo)價(jià)27.6元。

安信證券主要觀點(diǎn)如下：

玻璃行業(yè)龍頭，眾多國內(nèi)外知名品牌長期深度合作

公司為玻璃面板行業(yè)龍頭企業(yè)，2020年?duì)I業(yè)收入369.39億元，歸母凈利潤48.96億元，2021年前三季度營業(yè)收入339.26億元，歸母凈利潤32.97億元，公司始終緊跟各大客戶對上游技術(shù)需求的發(fā)展動態(tài)，目前業(yè)務(wù)范圍覆蓋視窗與外觀防護(hù)玻璃、金屬、藍(lán)寶石、陶瓷、觸控模組、指紋識別模組、攝像頭、按鍵配件，以及貼合、組裝，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、智能穿戴、平板電腦、筆記本電腦、一體式電腦、新能源汽車、智能醫(yī)療設(shè)備、智能家居家電等領(lǐng)域;

半年報(bào)披露，公司經(jīng)過多年發(fā)展，已與蘋果、三星、小米、OPPO、vivo、華為、榮耀、亞馬遜、特斯拉、寶馬、奔馳、大眾、理想、蔚來等一眾國內(nèi)外知名優(yōu)秀品牌達(dá)成長期深度合作。

大力發(fā)展新能源汽車業(yè)務(wù)，拓展市場機(jī)遇

公司目前圍繞智能駕駛艙及周邊結(jié)構(gòu)件研發(fā)、批量生產(chǎn)了包括車載電子玻璃及組件、車載中控屏(結(jié)構(gòu)與功能零部件及組裝)、儀表盤組件、B柱組件、車載裝飾件、大尺寸新型汽車玻璃(如側(cè)窗玻璃等)、反光鏡、后視鏡等產(chǎn)品，半年報(bào)披露，2021年上半年公司繼續(xù)大力發(fā)展新能源汽車領(lǐng)域各項(xiàng)業(yè)務(wù)，新能源汽車業(yè)務(wù)收入繼續(xù)保持高速增長。

8月份投資者關(guān)系活動記錄表披露，公司已經(jīng)與超過二十家汽車客戶建立長期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，包括特斯拉、賓利、保時(shí)捷、奔馳、寶馬、奧迪、現(xiàn)代等高端新能源汽車廠商和國際傳統(tǒng)汽車豪華品牌，并且持續(xù)獲得蔚來、理想、上汽、比亞迪等更多新的國內(nèi)外品牌汽車客戶，與客戶協(xié)同研發(fā)及創(chuàng)新，提供一站式汽車零組件產(chǎn)品解決方案。

成立子公司藍(lán)思新能源，切入光伏領(lǐng)域

公司11月4日發(fā)布公告，使用自籌資金設(shè)立全資子公司湖南藍(lán)思新能源有限公司，注冊資本100,000萬元，主要從事光伏玻璃產(chǎn)品、光伏設(shè)備及元器件、光伏發(fā)電項(xiàng)目等業(yè)務(wù)，并獲得長沙市岳麓區(qū)市場監(jiān)督管理局下發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。

公告披露，公司已提前對光伏玻璃等產(chǎn)品進(jìn)行了技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)線和產(chǎn)品驗(yàn)證，能夠發(fā)揮公司在消費(fèi)電子產(chǎn)品高精密特種玻璃的先進(jìn)加工技術(shù)、效率和良率優(yōu)勢，使光伏玻璃具有高透光率、更輕薄、更高強(qiáng)度，為公司持續(xù)開發(fā)新業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣度不及預(yù)期;產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期;市場開拓不及預(yù)期。