興業(yè)證券：維持智飛生物(300122.SZ)“審慎增持”評級 業(yè)績增長符合預期 HPV貢獻有望提速

智通財經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報告稱，維持智飛生物(300122.SZ)“審慎增持”評級，調(diào)整盈利預測21-23年EPS為6.87/6.35/5.18元，PE為21.8/23.6/29倍;若不考慮新冠疫苗的潛在業(yè)績增量，營業(yè)收入為185.66/268.03/340.95億元，歸母凈利潤為36.94/54.96/73.66億元，EPS為2.31/3.43/4.6元，PE為65.1/43.7/32.6倍。

事件：近日，智飛生物發(fā)布了2021年三季報。報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入218.29億元，同比增長97.55%;實現(xiàn)歸母凈利潤84.04億元，同比增長239.05%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤84.18億元，同比增長239.06%。

興業(yè)證券主要觀點如下：

隨著公司代理的四價及九價HPV疫苗、五價輪狀疫苗持續(xù)放量，加之公司自主產(chǎn)品穩(wěn)步增長，EC+微卡特色結(jié)核產(chǎn)品相繼獲批，重磅在研管線陸續(xù)進入收獲期，公司傳統(tǒng)業(yè)務有望延續(xù)快速增長態(tài)勢。公司與中科院微生物所合作研發(fā)的重組新冠疫苗被納入緊急使用，有望為公司帶來業(yè)績增量，但采購價及疫苗接種策略仍存在較大不確定性，需持續(xù)跟蹤。