野村：維持中國鐵塔(00788)“中性”評級 目標(biāo)價(jià)1.23港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國鐵塔(00788)“中性”評級，目標(biāo)價(jià)1.23港元，公司第三季EBITDA同比增長7.9%，EBITDA利潤率同比擴(kuò)闊0.4個(gè)百分點(diǎn)。截至第三季末，集團(tuán)擁有203.8萬個(gè)塔式站點(diǎn)，租賃比率為1.69。

報(bào)告中稱，中國的5G需求將在2021財(cái)年第四季持續(xù)回升，因此對公司持續(xù)的鐵塔收入增長有樂觀的前景，同時(shí)，隨著與三大電信公司就鐵塔使用費(fèi)的定價(jià)談判臨近，預(yù)計(jì)集團(tuán)仍將面臨壓力。該行認(rèn)為，兩翼業(yè)務(wù)應(yīng)保持健康的增長勢頭，而這些新興業(yè)務(wù)的盈利能力或需要一段時(shí)間才能提升。

該行表示，中國鐵塔今年第三季收入同比增長7.3%至219億元人民幣，及盈利同比增長13.4%至18億元人民幣。鐵塔業(yè)務(wù)方面，第三季收入同比增長4.2%，高于上半年的3.7%升幅，這與該行對下半年5G需求正在改善的看法一致。