興業(yè)證券：維持中國電建(601669.SH)“審慎增持”評級 水利電力訂單穩(wěn)健增長

智通財經APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報告稱，維持中國電建(601669.SH)“審慎增持”評級，上調盈利預測2021-23年EPS為0.64/0.75/0.84元，對應10月15日收盤價的PE為10.6/9.1/8倍。

興業(yè)證券主要觀點如下：

中國電建發(fā)布2021年1-9月新簽合同情況：公司2021年1-9月累計新簽合同額5205.91億元，同比增長3.61%;水利電力業(yè)務累計新簽合同額2071.9億元，同比增長13.4%。

公司2021年1-9月累計新簽合同額5205.91億元，同比增長3.61%，增速放緩主要是由于2020年下半年以來訂單基數(shù)較高。水利電力業(yè)務訂單自8月以來持續(xù)高增長，8月、9月同比增長分別達75%、68%。公司是國內水利電力建設龍頭企業(yè)，在水利水電工程建設市場優(yōu)勢明顯?！半p碳”背景下，水電電力建設+抽水蓄能建設需求有望持續(xù)向上，公司將持續(xù)受益。

電力供需錯配造成全國缺電，電站資產價值有望迎重估。中國電建是全球電力建設龍頭，綠電運營資產豐富，該行測算公司2021-2023年電力裝機規(guī)模分別達到20.4GW、25.4GW、30.4GW，測算公司2023年電力運營業(yè)務貢獻歸母凈利潤約達到28.5億元。繼續(xù)看好公司投資機會。

風險提示：基建投資不及預期、電力資產運營情況不及預期、新能源政策推進不及預期等。