香港《2016年證券及期貨(修訂)條例》刊憲 引入開放式基金型公司

智通財經(jīng)從香港政府網(wǎng)獲悉，香港政府6月10日在憲報刊登《2016年證券及期貨(修訂)條例》(《修訂條例》)，把開放式基金型公司的新結構引入香港。

《修訂條例》主要修訂《證券及期貨條例》(第571章)，為開放式基金型公司的注冊及成立和該等公司及其業(yè)務的監(jiān)管提供法律框架?！缎抻啑l例》的主要條文將自財經(jīng)事務及庫務局局長以憲報公告指定的日期起實施。

香港政府發(fā)言人表示：“新的開放式基金型公司結構會使我們的基金注冊平臺更多元化，并會為基金經(jīng)理締造更為靈活的營商環(huán)境，吸引更多基金來港注冊。”

發(fā)言人還表示，“引入開放式基金型公司制度與我們務求拓展不同類型的基金及銷售網(wǎng)絡，以及把香港發(fā)展成為基金產(chǎn)品的來源地的政策目標一致，從而有助進一步發(fā)展香港成為國際資產(chǎn)管理樞紐。”

目前，《公司條例》(第622章)對公司減少股本設有規(guī)限，因此，開放式投資基金只可以單位信托的形式成立，而不得以公司形式成立。

開放式基金型公司是開放式集體投資計劃，以公司形式成立，但卻無須囿于一般公司現(xiàn)時所受的限制，可以靈活發(fā)行和注銷股份，以便投資者認購和贖回基金。再者，開放式基金型公司不會如根據(jù)《公司條例》成立的公司那樣，受從股本中撥款作出分派的規(guī)限，而是在符合償付能力和披露規(guī)定的情況下，可以從股本中撥款作出分派。

鑒于開放式基金型公司為投資基金工具，證券及期貨事務監(jiān)察委員會(證監(jiān)會)將擔任主要監(jiān)管機構，根據(jù)《證券及期貨條例》為開放式基金型公司注冊并加以規(guī)管。公司注冊處會負責開放式基金型公司成立為法團的事宜及法定企業(yè)文件的存檔。

運作細則及各項程序事宜會在證監(jiān)會根據(jù)《證券及期貨條例》制訂的新附屬法例(即《開放式基金型公司規(guī)則》)中訂明。

安信國際微信公眾帳號對有關環(huán)節(jié)進行了梳理，為方便投資者更清楚地理解開放式基金型公司的運作和特點，摘錄如下：

開放式基金型公司如何成立?

就開放式基金型公司的注冊、成立及商業(yè)登記事宜，將會設立“一站式”服務。香港證監(jiān)會會先收取所有申請文件，當中包括證監(jiān)會、公司注冊處及稅務局的文件 。證監(jiān)會在信納申請人符合注冊規(guī)定后，即會向公司注冊處發(fā)出注冊通知書，公司并把相關成立文件及費用送交公司注冊處。

在“一站式”服務下，公司注冊處在向開放式基金型公司發(fā)出公司注冊證明書時，也會同時代稅務局局長發(fā)出首次商業(yè)登記證。開放式基金型公司成立為法團后，預計開放式基金型公司的企業(yè)文件基本上只須交付公司注冊處存檔。雖有關安排應能提升效率，因證監(jiān)會需要審批基金型公司的成立。因此，成立所需要的時間仍有待了解。

股本

開放式基金型公司不受減少股本的規(guī)則所限而能靈活調(diào)整其股本以讓股東可贖回股份，又不受從股本中撥款作出分派的規(guī)定而是在符合償付能力和披露規(guī)定的情況下以可從股本中撥款作出分派。雖然基金股東未會處理日常管理, 但他們有權分享從管理和買賣基金資產(chǎn)所得的利潤。

基金型公司的監(jiān)管

基于開放式基金型公司的運作與一般投資基金大同小異，開放式基金型公司必須把投資管理職能轉授予投資經(jīng)理，而該投資經(jīng)理須獲證監(jiān)會發(fā)牌或注冊準予進行資產(chǎn)管理(第9類牌照)受規(guī)管活動。投資經(jīng)理須遵守現(xiàn)有的規(guī)定及新的《開放式基金型公司守則》。如現(xiàn)時的法規(guī)，私募基金只可向不多于50位專業(yè)投資者提出的要約，而有關股份或債權證應繳總代價不超過500萬港幣。

稅制

離岸基金一直都以稅制作招來。香港稅制相對其他國家較為簡單，但可否與開曼群島和英屬維爾京群島爭一日長短?現(xiàn)時，就轉讓所有上市單位信托計劃及以分配及贖回方式轉讓非上市單位信托計劃的單位，均獲豁免繳付印花稅。至于利得稅方面，不論屬在岸還是離岸發(fā)售的基金均獲豁免繳付利得稅。因性質(zhì)相近，同樣的印花稅豁免將適用于上市及非上市開放式基金型公司。

因此，開放式基金型公司將會是灸手可熱的新型投資工具。

在與開放式基金型公司相關的法案獲得香港立法會通過前，基金業(yè)仍可以常用的離岸基金作投資工具。