瑞信：維持阿里巴巴-SW(09988)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價降至186港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告，維持阿里巴巴-SW(09988)“跑贏大市”評級，下調(diào)2022-24財年每股盈利預(yù)測4%至6%，并將電商EV/EBITA預(yù)測由13倍降低至10倍，目標(biāo)價由218港元下調(diào)至186港元。

報告中稱，公司即將公布9月底止第二財季業(yè)績，收入預(yù)期將同比增長32%至2040億元人民幣。該行預(yù)測，經(jīng)調(diào)整EBITA預(yù)計同比下跌22%，主要由于期內(nèi)投資力度加大，以及低利潤率業(yè)務(wù)收入占比提升。瑞信表示，消費放緩和競爭加劇下，阿里長期投資增加，利潤率可能面臨壓力，未來將關(guān)注社區(qū)團購及淘寶聚劃算等新業(yè)務(wù)，以及平臺互聯(lián)逐步推出對GMV及用戶量增長的支持作用。