智通每日大行研報(bào)丨太平洋航運(yùn)(02343)獲大摩看至5.68港元 里昂將碧桂園服務(wù)(06098)列為行業(yè)首選

智通提示：

大摩預(yù)計(jì)太平洋航運(yùn)(02343)未來(lái)45天股價(jià)上升，預(yù)計(jì)發(fā)生機(jī)率為70%至80%。

里昂稱，將碧桂園服務(wù)(06098)2022-23年核心盈利預(yù)測(cè)上調(diào)3.9%及4.3%，并列為行業(yè)首選之一。

大和預(yù)期比亞迪股份(01211)2021年收入達(dá)2460億元，同比升60%，并預(yù)期汽車業(yè)務(wù)今明兩年?duì)I運(yùn)利潤(rùn)率將分別為4.8%及6%。

美銀證券稱，將小米集團(tuán)-W(01810)明年和后年盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)5%和2%，并認(rèn)為最近游戲行業(yè)被加強(qiáng)監(jiān)管，有可能令其估值進(jìn)一步下降。

大摩：維持太平洋航運(yùn)(02343)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)5.68港元

大摩稱，維持太平洋航運(yùn)(02343)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.68港元，相當(dāng)于預(yù)測(cè)明年市賬率1.8倍，預(yù)計(jì)公司未來(lái)45天股價(jià)上升，預(yù)計(jì)發(fā)生機(jī)率為70%至80%。

該行指，公司股價(jià)近期調(diào)整后，短期估值吸引力增加。該行也對(duì)干散貨航運(yùn)的上升周期持建設(shè)性態(tài)度，并預(yù)計(jì)航運(yùn)費(fèi)率將保持穩(wěn)固，應(yīng)能帶來(lái)積極的市場(chǎng)情緒。

里昂：維持碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升3.8%至99港元

里昂稱，維持碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由95.3港元上調(diào)至99港元，將今年核心盈利預(yù)測(cè)下調(diào)0.6%，但2022至2023年核心盈利預(yù)測(cè)上調(diào)3.9%及4.3%，列為該行行業(yè)首選之一。

報(bào)告中稱，公司在8日內(nèi)進(jìn)行了2項(xiàng)物管公司收購(gòu)，顯示其正在把握房企流動(dòng)性緊張而帶來(lái)的收購(gòu)機(jī)會(huì)，相信其在強(qiáng)勁凈現(xiàn)金流狀況、并購(gòu)及第三方業(yè)務(wù)拓展的能力，持續(xù)鞏固其為內(nèi)地龍頭物管公司的地位。

交銀國(guó)際：首予越秀服務(wù)(06626)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)5.16港元

交銀國(guó)際稱，基于2022年市盈率10倍，預(yù)計(jì)越秀服務(wù)(06626)2021及2022年凈利潤(rùn)分別同比升1.02倍及65%。報(bào)告中稱，截至今年6月底，集團(tuán)在管總面積達(dá)3500萬(wàn)平方米，覆蓋中國(guó)內(nèi)地20個(gè)城市及中國(guó)香港。通過(guò)與廣州地鐵的戰(zhàn)略合作，集團(tuán)成為國(guó)內(nèi)少數(shù)具有地鐵物業(yè)管理及營(yíng)運(yùn)服務(wù)能力的公司。

該行表示，集團(tuán)背靠國(guó)有企業(yè)母公司越秀地產(chǎn)(00123)，以及第二大股東廣州地鐵集團(tuán)，預(yù)計(jì)其在管面積的3年復(fù)合年增長(zhǎng)率46%，到2023年達(dá)到約1億平方米。

大和：重申比亞迪股份(01211)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)382港元

大和稱，預(yù)期比亞迪股份(01211)2021年收入達(dá)2460億元(人民幣.下同)，同比升60%，當(dāng)中1340億元來(lái)自汽車業(yè)務(wù)，同比升74%，2022年收入同比升24%至3050億元，當(dāng)中1790億元來(lái)自汽車業(yè)務(wù)，同比升34%，并預(yù)期汽車業(yè)務(wù)今明兩年?duì)I運(yùn)利潤(rùn)率將分別為4.8%及6%。

報(bào)告中稱，比亞迪DM-i型號(hào)自發(fā)售以來(lái)獲得很多份額，繼續(xù)看到其穩(wěn)健需求。該行指，現(xiàn)時(shí)比亞迪電池產(chǎn)能為53GWh，計(jì)劃于2022年擴(kuò)張至100GWh。管理層指，只要電池產(chǎn)能按計(jì)劃擴(kuò)張，以及西安及深圳的工廠不受最近的限電政策影響，有信心可于今年電動(dòng)車銷售可達(dá)60萬(wàn)部，明年可達(dá)150萬(wàn)部。

大和：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降15.3%至220港元

大和稱，下調(diào)阿里巴巴-SW(09988)2022-24財(cái)年度盈利預(yù)期1%-4%，以反映客戶管理收入和云業(yè)務(wù)收入的弱表現(xiàn)。報(bào)告中稱，公司2022財(cái)年第二財(cái)季度是最具挑戰(zhàn)，因預(yù)期今年7至8月消費(fèi)意欲較弱，預(yù)計(jì)收入增長(zhǎng)為29%，相信公司目前仍在較吸引的估值。

該行指，預(yù)期阿里巴巴旗下客戶管理收入于第二財(cái)季增4%，因內(nèi)地網(wǎng)上銷售在7月及8月分別增長(zhǎng)11%及5.1%，預(yù)期公司旗下第二財(cái)季天貓實(shí)體商品成交金額升5%。公司提供更多支持予商戶，預(yù)期實(shí)收率將有溫和下降。

美銀證券：重申小米集團(tuán)-W(01810)“跑輸大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降11.2%至19.8港元

美銀證券稱，將小米集團(tuán)-W(01810)明年和后年盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)5%和2%，又認(rèn)為最近游戲行業(yè)被加強(qiáng)監(jiān)管，有可能令其估值進(jìn)一步下降。

該行認(rèn)為，內(nèi)地今年智能手機(jī)需求已經(jīng)在今年第一季大致被吸納，包括小米在內(nèi)的手機(jī)OEM生產(chǎn)商銷售額將受損。即使小米在8月店鋪數(shù)量增加，但該行估計(jì)其市場(chǎng)份額在7至8月下滑至約15%，預(yù)計(jì)小米在第四季的經(jīng)營(yíng)環(huán)境更艱難，毛利率有可能因小米進(jìn)取地爭(zhēng)取市場(chǎng)份額而收窄。另外，該行擔(dān)憂小米若自行造車而非外判生產(chǎn)，將成為長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)支的負(fù)擔(dān)。