安信策略：節(jié)后如調(diào)整是新一輪上升行情的布局良機(jī)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，安信證券發(fā)布研報(bào)稱，假期間海外市場(chǎng)動(dòng)蕩，投資者對(duì)于恒大集團(tuán)(03333)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂顯著上升。該事件標(biāo)志著中國(guó)地產(chǎn)高杠桿經(jīng)營(yíng)模式時(shí)代的結(jié)束，但金融風(fēng)險(xiǎn)一直在政策層監(jiān)控和控制范圍內(nèi)，不會(huì)持續(xù)發(fā)生信用收緊，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有更進(jìn)一步顯著寬松的貨幣政策，資金流入股市的趨勢(shì)也將繼續(xù)，因此雖然節(jié)后市場(chǎng)有低開(kāi)調(diào)整的壓力，但其也將是布局新一輪上升行情的良機(jī)。從外部因素來(lái)看，中秋假期全球避險(xiǎn)情緒升溫、外盤大跌，可能導(dǎo)致A股短期震蕩調(diào)整。然而FOMC會(huì)議和美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題都偏短期，靴子落地后出現(xiàn)意外的可能性較低。其他外盤因素對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響較小，也不會(huì)破壞A股核心賽道投資邏輯。

配置上建議把握可能的節(jié)后調(diào)整帶來(lái)的機(jī)會(huì)，圍繞“碳中和”中期主線展開(kāi)布局：光伏、新能源上游（包括相關(guān)有色、化工等）、軍工、新能源車、半導(dǎo)體、券商、專精特新“小巨人”等，部分國(guó)有地產(chǎn)龍頭公司等在調(diào)整中也將迎來(lái)布局良機(jī)。