花旗環(huán)球：升廣汽(02238)目標(biāo)價(jià)至7.92元 維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗環(huán)球研究部發(fā)表報(bào)告，將廣汽集團(tuán)(02238)目標(biāo)價(jià)由7.26港元升9.1%至7.92港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。

報(bào)告指，廣汽集團(tuán)公布8月汽車銷量為12.2萬輛，同比下降32%;首8個(gè)月累計(jì)銷量為132.9萬輛，同比增長(zhǎng) 12%;占花旗全年預(yù)測(cè)44%。

廣汽本田8 月汽車銷量同比跌38%至4.5萬輛。首8個(gè)月累計(jì)銷量增長(zhǎng)3% 至47.7萬輛;豐田8月銷量同比下降36%至4.3萬輛;首8個(gè)月總銷量達(dá)到 53.5 萬輛，同比增長(zhǎng)16%。本田和豐田受芯片短缺影響最大。根據(jù) IHS 最新發(fā)布的中國(guó)汽車產(chǎn)量的預(yù)測(cè)，本田和豐田在第三季將受影響， IHS 預(yù)計(jì)汽車制造商減產(chǎn)預(yù)計(jì)分別為 14.6萬及3萬輛，還預(yù)計(jì)本田/豐田將各減產(chǎn)4.9萬及5.4萬輛，預(yù)計(jì)芯片短缺的負(fù)面影響到持續(xù)到2022年底。

該行小幅上調(diào)廣汽2021-23年盈利預(yù)測(cè)至 87-93 億元人民幣(下同)，期間每股盈利年復(fù)合增長(zhǎng)率為4%。預(yù)期廣汽傳祺2021 年毛利率轉(zhuǎn)正，但仍會(huì)虧損52 億元;預(yù)計(jì)2021 年廣汽菲亞特/三菱凈虧損將小幅收窄至 12.5 億元及7.88 億元。

該行仍看好廣汽本田/豐田中長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)其市場(chǎng)份額將保持穩(wěn)定，因此小幅上調(diào)2021年銷量預(yù)測(cè)至88.2萬及96.4萬輛。