華西證券：維持康泰生物(300601.SZ)“買入”評(píng)級(jí)13價(jià)肺炎疫苗獲批 有助于增厚業(yè)績(jī)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華西證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持康泰生物(300601.SZ)“買入”評(píng)級(jí)，下調(diào)2021-22年盈利預(yù)測(cè)，營(yíng)業(yè)收入從40.15/64.71億元調(diào)整至32.70/62億元，EPS從2/3.41元調(diào)整至1.47/2.75元，新增23年?duì)I業(yè)收入75.7億元，EPS為3.26元。對(duì)應(yīng)21年9月10日116.91元/股收盤價(jià)，PE分別為79/43/36倍。

事件：公司公告，公司全資子公司民海生物收到國(guó)家藥監(jiān)局簽發(fā)的13價(jià)肺炎球菌多糖結(jié)合疫苗《藥品注冊(cè)證書》。

華西證券主要觀點(diǎn)如下：

公司研發(fā)的13價(jià)肺炎球菌多糖結(jié)合疫苗可用于預(yù)防13種由肺炎球菌血清型引起的侵襲性疾病，該疫苗為全球首創(chuàng)的雙載體13價(jià)肺炎球菌多糖結(jié)合疫苗，采用兩種載體蛋白(破傷風(fēng)類毒素/白喉類毒素)與肺炎球菌莢膜多糖結(jié)合，取得了較好的臨床結(jié)果。13價(jià)肺炎疫苗是全球疫苗重磅產(chǎn)品，輝瑞的“沛兒”2020年銷售額約為58.5億美元，是全球最暢銷的疫苗產(chǎn)品。

目前全球共有3家公司獲批13價(jià)肺炎疫苗，分別為輝瑞和沃森生物、康泰生物。輝瑞的13價(jià)肺炎疫苗基礎(chǔ)免疫適用于6月齡以下嬰幼兒，12-15月齡為加強(qiáng)免疫。公司的13價(jià)肺炎疫苗覆蓋2月齡-5周歲人群，較沛兒而言覆蓋的年齡段更廣。此次公司13價(jià)肺炎疫苗獲批，進(jìn)一步豐富了公司上市產(chǎn)品梯隊(duì)，增厚公司業(yè)績(jī)，提升公司競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫苗產(chǎn)品銷售進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);疫苗產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);疫苗行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)。