中資投行全程護航 交銀國際(03329)：不擔心股價潛水

交通銀行旗下子公司交銀國際控股(03329)于5月4日在香港舉行路演發(fā)布會，上世紀九十年代最早的中資背景投行之一的交銀國際終于邁開上市的步伐。但對于一眾中資證券投行"上市前超額認購，上市后股價潛水"的遭遇，交銀國際董事長譚岳衡笑稱，交銀國際實際上是香港本土公司，不同于其他在H股上市的中資投行，對未來股價有信心。

譚岳衡強調，交銀國際與其他在H股上市的中資證券公司在發(fā)展背景、收入結構、國際化道路以及市場化本土化發(fā)展上，都具有明顯的優(yōu)勢。"交通銀行是交銀國際的最大股東，這讓交銀國際與純粹的證券公司具有本質上的不同;而投行和資管業(yè)務收入占公司收入的30%以上，這是香港中資投行中不多見的"。

智通財經獲悉，交銀國際此次上市預計發(fā)售6.67億股股份，其中90%為國際配售，10%為香港公開發(fā)售，發(fā)售價介于2.6港元至3.1港元之間。香港公開發(fā)售將于5月5日上午開始，于5月11日結束，預計于5月19日在香港聯(lián)交所掛牌交易，每手買賣1000股。

?值得注意的是，交銀國際此番上市擁有一眾中資背景的投行保駕護航。中金香港、中信建投、海通國際及交銀國際為聯(lián)席保薦人。其中交銀國際、中金香港、海通國際、中信建投、香港上海匯豐銀行及中信里昂證券為其聯(lián)席全球協(xié)調人、聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經辦人。

?此外，工銀國際、農銀國際、中銀國際、建銀國際、國泰君安證券、廣發(fā)證券以及招商證券也是其聯(lián)席賬簿管理人。?

交銀國際總裁兼執(zhí)行董事李鷹透露，若按招股價中位數(shù)2.85港元計算，扣除上市開支后，交銀國際此番上市預計將籌得17.95億港元。"上市集資額的45%將用于拓展保證金融資業(yè)務;約15%將用于拓展資產管理及顧問業(yè)務;約10%將用于拓展投資及貸款業(yè)務;約10%用于開發(fā)信息技術基礎設施及內部監(jiān)控系統(tǒng)，;約10%將用于引進及留任人才，以及改善現(xiàn)有的人力資源結構;還剩10%將用作一般營運資金補充。

李鷹強調，保證金業(yè)務及證券經紀業(yè)務是交銀國際的主要業(yè)務收入的兩大部分，未來仍然存在較大的增長空間。交銀國際在上市后依然會堅持以金融中介服務為主體的商業(yè)模式。"目前中資背景的投行占據(jù)香港一級市場的半壁江山，在二級市場也有不低于30%的市場份額，未來增長前景廣闊，交銀國際希望能與行業(yè)共同發(fā)展"。?

而對于內地金融監(jiān)管的不斷收緊，譚岳衡認為，交通銀行近八十年在香港的發(fā)展以及交銀國際近三十年在香港的擴張，為交銀國際積累了香港本土、國際以及內地的客戶資源，所以內地金融監(jiān)管政策的收緊，對公司來說不會有太大影響。相反，內地金融監(jiān)管政策的收緊為公司的保證金融資業(yè)務以及債務融資業(yè)務提供了巨大的增長空間。