美圖(01357)業(yè)績會(huì)全紀(jì)錄：手機(jī)銷售今年目標(biāo)最少增長5倍

文章來自“廣發(fā)證券香港經(jīng)紀(jì)公司”微信公眾號(hào)，原文標(biāo)題為《美圖(01357.HK)業(yè)績會(huì)全紀(jì)錄》。

公司2016年總收入達(dá)到16億元，同比增長173%，特別在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，同比增長40%，智能硬件中美圖手機(jī)收入同比增長121%，2016年經(jīng)調(diào)整凈虧損5.7億，減少24%。2016年美圖秀秀、美顏相機(jī)處理的照片達(dá)到680億張，為公司未來在大數(shù)據(jù)和人工智能上的發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。2016年底用戶達(dá)到4.5億，同比增長21%，2017年1月MAU達(dá)到創(chuàng)新高的5.2億。

2017公司繼續(xù)貫徹3大戰(zhàn)略：國際化、平臺(tái)化、商業(yè)化，同時(shí)加入新戰(zhàn)略：人工智能。

國際化：公司到現(xiàn)在累計(jì)海外用戶超過5億，27%的新增用戶來自國外，相比之下15年是22%的新增用戶來自國外。目前公司在12個(gè)國家有超過1000萬用戶。公司1月份的一款跨次元相機(jī)在美國、巴西、歐洲和俄羅斯爆紅，這是一個(gè)凝聚大數(shù)據(jù)和人工智能的產(chǎn)品，說明美圖產(chǎn)品已打入到歐美主流用戶人群。

平臺(tái)化：公司依據(jù)美拍來展開平臺(tái)化戰(zhàn)略，美拍賬號(hào)和美圖已經(jīng)打通，美圖主要賬號(hào)有1.79億，美拍用戶1月份達(dá)到1.6億，16年使用時(shí)長達(dá)到28-36分鐘，15年為15-25分鐘。17年2季度公司還會(huì)出1、2款基于圖片的社交產(chǎn)品，完整社交平臺(tái)的發(fā)展。

商業(yè)化：美圖之前的主要銷售體現(xiàn)在智能手機(jī)的銷售，下半年全面展開互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入，16下半年收入比15增長超過1倍，關(guān)鍵在于美拍上的虛擬照片銷售；16年下半年流水達(dá)到4130萬，比2016年上半年增加32倍；廣告業(yè)務(wù)重組后16年下半年收入相比上半年大幅增加；未來電商會(huì)加大部分產(chǎn)品推行，并鏈接其他商品，包括杯子、旅行箱、筆記本等。電商平臺(tái)“美鋪”在2月份正式運(yùn)營，2季度會(huì)正式上線，美鋪會(huì)結(jié)合網(wǎng)紅、電商，專注于女性商品，側(cè)重中高端。

17年在三大戰(zhàn)略外會(huì)加入另一個(gè)戰(zhàn)略：人工智能。美圖一天處理超過2億張照片，積累的大數(shù)據(jù)大有可為，公司看好人工智能發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及其他分部

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及其他分部所得收益為人民幣1.047億元，較2015年的人民幣7470萬元增長40.1%。值得一提的是，2016年下半年的收益為2015年下半年的兩倍以上?；ヂ?lián)網(wǎng)服務(wù)及其他分部增長主要得益于廣告業(yè)務(wù)重組后帶來的強(qiáng)勁廣告收益，以及在美拍上銷售虛擬道具所得的收益大幅增長。電子商務(wù)層面，美圖已經(jīng)開始自美圖定制產(chǎn)生電子商務(wù)收益，此應(yīng)用可讓用戶在不同商品上印染其照片，計(jì)劃于2017年推出更多樣化的商品選擇。同時(shí)美圖即將于2017年上半年發(fā)布美鋪，一個(gè)聚焦時(shí)尚的社交電子商務(wù)平臺(tái)，以增加另一個(gè)電子商務(wù)變現(xiàn)途徑。

智能硬件分部

智能硬件所得收益于2016年達(dá)到人民幣14.739億元，較2015年增長120.9%，主要由于平均售價(jià)及銷量均有所增加。2016年的已售智能手機(jī)數(shù)量為748,256臺(tái)，2015年則為387,775臺(tái)。

Q：公司業(yè)務(wù)分布廣泛，17、18年在直播、AI等業(yè)務(wù)線的精力分配，業(yè)務(wù)的排序如何？

A：公司在各條業(yè)務(wù)線都有相關(guān)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，今年之前完全實(shí)行項(xiàng)目化，核心產(chǎn)品可以齊頭并進(jìn)，不會(huì)互相牽制。

Q：公司的資源在各個(gè)業(yè)務(wù)線是如何分配的？

A：董事長蔡文勝負(fù)責(zé)公司總體戰(zhàn)略、基本對接、招聘人員，CEO吳欣鴻負(fù)責(zé)產(chǎn)品開發(fā)、研發(fā)、運(yùn)營。接下來公司會(huì)有兩個(gè)重量級(jí)人物加入：美圖移動(dòng)（智能硬件）和產(chǎn)業(yè)商業(yè)化的負(fù)責(zé)人。之前的業(yè)務(wù)不會(huì)影響時(shí)間分配，未來會(huì)不斷在重要崗位招聘優(yōu)秀的人。

美圖T8發(fā)布會(huì)非常成功，原因在于公司讓用美圖手機(jī)用戶在發(fā)布會(huì)分享使用感受，這是一個(gè)以用戶為主題的發(fā)布會(huì)，讓用戶更感同身受，這也使產(chǎn)品在社交平臺(tái)的熱度持續(xù)升高，美圖手機(jī)的銷售成績也超過預(yù)期目標(biāo)。

Q：公司未來幾年海外戰(zhàn)略的方向？

A：公司在海外已有超過5億的下載激活，目標(biāo)是17、18年下載激活發(fā)一番達(dá)到10億，MAU達(dá)到2個(gè)億以上。美圖在在中國發(fā)展依靠口碑宣傳，但為了海外用戶快速增長，會(huì)投入一定的廣告，但未來更希望通過產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)，影響用戶口碑。

Q：公司有沒有更快的獲取用戶的渠道？

A：公司超過1000萬用戶的國家大部分分布在東亞、東南亞地區(qū)，公司未來海外重點(diǎn)在于美國等發(fā)達(dá)國家和超過人口5000萬國家。公司目前在7個(gè)國家有辦事處，未來希望針對超過5000萬人口國家不斷增加辦事處。

Q：未來公司在直播、生活、短視頻、電商等業(yè)務(wù)上有沒有指標(biāo)？公司打算怎么做？

A：美圖商業(yè)化剛開始，目標(biāo)不是非常明確，因?yàn)楣景l(fā)展很快，到了18年才會(huì)定可行的發(fā)展目標(biāo)，現(xiàn)在在各個(gè)業(yè)務(wù)線布局。目標(biāo)比較確定的是美圖手機(jī)：去年銷售75萬臺(tái)，今年目標(biāo)最少增長5倍以上。

Q：公司和競爭對手在短視頻和直播上的競爭優(yōu)勢在哪？

A：美拍是一個(gè)短視頻社區(qū)，直播只是其中一部分，目前和陌陌、YY比不上。但美圖是集團(tuán)化公司，直播只是其中一塊，公司會(huì)做各方面嘗試，隨著美拍的發(fā)展直播也會(huì)逐漸發(fā)展起來。

Q：一方面，手機(jī)的AFP逐漸在提高，另一方面過去半年手機(jī)的制造成本不斷提升，兩個(gè)因素綜合后手機(jī)的利潤是怎樣的？

A：公司去年成功預(yù)期手機(jī)價(jià)格上浮，所以公司在美圖T8的進(jìn)價(jià)上充分考慮到該情況，所以充分保證了毛利。公司未來會(huì)考慮做中高端手機(jī)，因?yàn)殡S著消費(fèi)升級(jí)未來高端手機(jī)市場依然廣闊，針對女性的高端手機(jī)更少，所以公司未來手機(jī)毛利空間依然很大。

Q：公司產(chǎn)品閃聊和snapchat相似，現(xiàn)階段閃聊情況怎樣？未來的發(fā)展戰(zhàn)略怎樣？

A：閃聊是公司去年底推出的公測中產(chǎn)品，現(xiàn)階段公測未結(jié)束，下個(gè)月或最晚5月初會(huì)提出閃聊正式版。公司未來重點(diǎn)仍在現(xiàn)有核心產(chǎn)品上，閃聊屬于新業(yè)務(wù)線，公司會(huì)給予其耐心不斷做數(shù)據(jù)調(diào)整。

Q：公司的業(yè)務(wù)發(fā)展很快，現(xiàn)階段擴(kuò)大到視頻直播、大數(shù)據(jù)、人工智能等業(yè)務(wù)，公司在這些業(yè)務(wù)線上的領(lǐng)軍人物招攬是什么情況？

A：公司現(xiàn)階段所有1300多員工中只有一半在廈門，公司在北京有210人，深上杭各有100多人，美國等海外有100多人。公司的海外副總裁是原研發(fā)金山軟件的海外總經(jīng)理，電商負(fù)責(zé)人是研發(fā)網(wǎng)易電商的總經(jīng)理，公司的AI、大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)線很多人是從谷歌，百度，阿里，騰訊引進(jìn)。公司今年仍將不斷引入更多人才，未來會(huì)有互聯(lián)網(wǎng)界重量級(jí)人物不斷加入。（編輯：文文）