高盛：維持新奧能源(02688)“買入”評級 目標價降3.4%至170港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持新奧能源(02688)“買入”評級，目標價由176港元降至170港元，將2021-25年凈利預測下調1%至4%，以反映低于預期的天然氣銷售價格。

報告中稱，公司中期核心盈利同比增長18%，大致符合預期，但業(yè)績公布后股價卻回落13%，對比同期恒指升2.5，認為是由于液化天然氣價格上漲或進一步壓低燃氣銷售價格;上半年增長部分源于去年低基數(shù)，市場憂慮下半年天然氣銷售增長可能會放緩;加上近期股價上升后估值偏高，所以有所回落。

該行表示，全年價格疲軟的影響可能很大程度被強勁接駁業(yè)務收入所抵銷，促進盈利穩(wěn)健增長。高盛又指，注意到公司將年度零售天然氣銷量目標從15%上調至20%，意味著上半年低基數(shù)影響正在減弱，但下半年銷量仍可增長約18%。該行預期目標可實現(xiàn)，考慮到公司的工業(yè)和商業(yè)客戶群產(chǎn)能增長15%，及全年收購項目，均推動全年收入增長。