高盛：維持信和置業(yè)(00083)“買入”評級 目標價降12.5%至14港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持信和置業(yè)(00083)“買入”評級，目標價從16港元減12.5%至14港元，削公司2022及23財年每股盈利預測17%及18%，考慮到物業(yè)發(fā)展完成時間表較先前的預期遲。公司資產(chǎn)負債表上仍有約380億元凈現(xiàn)金，管理層打算將其用于土地儲備并確保可持續(xù)的股息增長。

報告中稱，公司2021年6月底止財年下半年度每股盈利表現(xiàn)低于預期，公司2021財年表現(xiàn)主要受到觀塘住宅項目凱匯入賬所支持，另外派息0.69元，包括中期息0.28元特別息0.41元，但中期息低于該行預期的0.45元。

該行指，物業(yè)發(fā)展收入雖然因凱匯入賬上升，但仍低于該行預計，不過由于毛利率好于預期，因此EBITDA仍高于預計。投資物業(yè)方面，表現(xiàn)低于預期，零售出租率下跌，大部分收入都受到出租率及續(xù)租租金下跌影響。