明天是極度危險(xiǎn)的一天，全世界又一個(gè)“黑天鵝事件”降臨？

本文來自“海外掘金”，作者Fred

當(dāng)英國前首相卡梅倫2015年宣布要發(fā)起“脫歐公投”、特朗普2015年6月宣布參選美國總統(tǒng)時(shí)，全世界都在“呵呵”。

“英國怎么可能退出歐盟?”

“一個(gè)熱衷娛樂節(jié)目的地產(chǎn)老板如何領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)超級(jí)大國?”

……

2016年6月24日，英國“脫歐公投”成功;2016年11月9日，特朗普成功當(dāng)選美國總統(tǒng)。之前“想當(dāng)然”的機(jī)構(gòu)、觀察家和吃瓜群眾們傻了眼。

黑天鵝總在人們意料不到的時(shí)候，突然起飛。

本周日(4月23日)，法國總統(tǒng)選舉將進(jìn)行第一輪投票。按照多家民調(diào)的預(yù)測(cè)，第一輪投票中勝出的將是中間派的馬克龍和極右翼勒龐，隨后兩人將進(jìn)行第二輪投票，角逐總統(tǒng)寶座。

但有了前兩次“黑天鵝”的酸爽，誰還敢拍著胸脯擔(dān)保自己的預(yù)測(cè)是精準(zhǔn)的?極端派會(huì)否攻陷又一個(gè)大國?全世界因此會(huì)發(fā)生什么連鎖反應(yīng)?

01 “黑天鵝”從醞釀到實(shí)現(xiàn)——“四步走”

“黑天鵝事件”從醞釀變成現(xiàn)實(shí)，一般會(huì)經(jīng)過四個(gè)階段：無人相信——初露苗頭——?jiǎng)菥场獙?shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

特朗普的當(dāng)選之路、英國脫歐成為現(xiàn)實(shí)，無不體現(xiàn)了以上四個(gè)步驟。目前來看，法國大選走完了前三步。

特朗普宣布參選后，很多人笑掉大牙。

這是第一階段——無人相信。

但第一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)，黨內(nèi)初選輕松戰(zhàn)勝“總統(tǒng)世家”出身的杰布.布什。隨后，他又連珠炮式地?fù)魯”R比奧、科魯茲等強(qiáng)勁對(duì)手，贏得黨內(nèi)初選。

特朗普當(dāng)選的“黑天鵝”進(jìn)入第二個(gè)階段：初露苗頭。

隨后的希拉里被FBI曝出郵件門事件，也成為第二個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，特朗普與希拉里的支持率進(jìn)一步拉近。大選投票前，兩人支持率差距不足3%。

“黑天鵝”事件也進(jìn)入第三個(gè)醞釀階段：勢(shì)均力敵，差距縮小。

最后的“大勢(shì)”反映在紐約時(shí)報(bào)的預(yù)測(cè)模型中(下圖)，從大選投票開始到結(jié)束，下圖反映了特朗普當(dāng)選概率一路走高的過程。兩人支持率的黃金交叉點(diǎn)一到，特朗普當(dāng)選就成了必然。

第四階段也就塵埃落定，“黑天鵝”成為事實(shí)。

民調(diào)差距縮小的過程，本身也說明“黑天鵝”可能出現(xiàn)。6月22日脫歐公投的前兩天，民調(diào)首次出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，“脫歐”短暫領(lǐng)先“留歐”1%;美國大選投票前，也曾有民調(diào)顯示，特朗普支持率曾領(lǐng)先希拉里1%。

02 比宮斗更精彩的法國大選

法國大選已走完了前三步。

法國總統(tǒng)選舉實(shí)行兩輪制投票，第一輪中如果沒有候選人得票率超過50%，排前兩位的候選人將進(jìn)入第二輪決戰(zhàn)。

介紹這次大戲的四位“主演”。

“男一號(hào)”是39歲的帥氣前經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)、前投資銀行家，娶了自己中學(xué)語文老師的“萬人迷”——馬克龍。

馬克龍是中間派參選人，法國主流政治流派的代表，主張親歐盟、接納移民和難民。 

“女一號(hào)”毫無疑問是馬麗娜·勒龐，極右翼政黨國民陣線(FN)參選人。

她最出名的標(biāo)簽就是“女特朗普”，反對(duì)自由貿(mào)易、反移民、反歐盟和全球化，希望帶法國“退歐”并廢除歐元。

接下來是“男二號(hào)”弗朗索瓦·菲永，中右派(共和黨)參選人，法國前總理。 

最后一位是“最佳男配角”，“共產(chǎn)主義”雄辯家——讓·呂克·梅朗雄，極左翼參選人，政策主張極為極端，如推進(jìn)企業(yè)“國有化”、對(duì)收入超過40萬歐元的部分實(shí)行100%的所得稅率等。

去年年底之前，法國還處于第一階段，很少人認(rèn)為極右、極左派會(huì)出來攪局。當(dāng)時(shí)，絕大多數(shù)法國人紛紛表示中右派(共和黨)勝選將毫無懸念。

但就在大家認(rèn)為一切塵埃落定，極右派勒龐不足以對(duì)中右派構(gòu)成威脅時(shí)，一些變化苗頭接連出現(xiàn)，法國大選進(jìn)入第二階段，

首先是中右派菲永“隕落”，今年1月被媒體曝出“空餉門”，被指讓其妻子擔(dān)任自己任職的省參議員助手，并在他卸任后仍繼續(xù)“吃白食”15年。

隨后，菲永的選情急轉(zhuǎn)直下，從最開始的第一跌至第三，一周前一度跌至第四。“人生贏家”馬克龍隨即取代菲永，成為“男一號(hào)”，民調(diào)一路領(lǐng)先。

而極右派勒龐一直穩(wěn)居第二，且時(shí)常跳升至第一。

選情開始撲朔迷離后，法國大選卻悄然進(jìn)入第三階段，各候選人形成“勢(shì)均力敵”的局面，目前四位候選人支持率相差僅有1-4%不等。

最近一周，極左派梅朗雄崛起，支持率緊逼排名第三的菲永。他發(fā)揮了極左派擅長(zhǎng)宣傳和雄辯的優(yōu)勢(shì)，在互聯(lián)網(wǎng)社交媒體和選舉造勢(shì)會(huì)上俘獲越來越多中低收入年輕人的心。

最佳男配角成功攪局上位，不過其“大鍋飯”式的政策讓人不寒而栗，西方政治兩極化在法國“登峰造極”。

半年時(shí)間內(nèi)法國大選從男二號(hào)、女一號(hào)的“兩強(qiáng)爭(zhēng)霸”演變成馬克龍、勒龐、梅朗雄、菲永的“四足鼎立”。

經(jīng)歷了無人相信極端派可能上臺(tái)的第一階段，到菲永“式微”，再到“四足鼎立”格局，法國已走完了“黑天鵝”的前三步，第四步會(huì)不會(huì)出現(xiàn)?

03 實(shí)際民意感知

黑天鵝出現(xiàn)之后，大家一次次指責(zé)民調(diào)坑爹。民調(diào)的確會(huì)忽略很多事實(shí)，只是不完全的定量分析與推測(cè)。

實(shí)際民意感知、民間跡象或許比民調(diào)更直觀。

美國大選前，曾有一位美國華人投資家駕車去奧馬哈參加巴菲特股東大會(huì)。他發(fā)現(xiàn)在路途上各州的鄉(xiāng)村、小城市里，特朗普是如此受歡迎，以至于他很早就下結(jié)論：特朗普將勝選。

筆者的一位法國朋友當(dāng)年曾在英國交換，教授向全班提了一個(gè)問題：認(rèn)為自己是歐洲人的請(qǐng)舉手。

英國地理上屬于歐洲，英國人似乎毫無疑問是歐洲人?？扇嗑退粋€(gè)法國人舉了手，其余英國同學(xué)沒有一個(gè)舉手。

事后他說：“見微知著，脫歐并不是不可能，很懸。”

另外，民調(diào)公司和媒體很可能有預(yù)設(shè)政治立場(chǎng)，導(dǎo)致抽樣人群、報(bào)道基調(diào)出現(xiàn)偏差，從而影響預(yù)測(cè)。

04 “黑天鵝”催化劑——選前的突發(fā)事件和意外

美國大選投票前，希拉里“郵件門”事件發(fā)酵，F(xiàn)BI公開指責(zé)她;英國脫歐公投前一周，一位留歐派議員遇刺，兩派均因此停止政治宣傳。

兩次“黑天鵝”之前，均出現(xiàn)的突發(fā)事件，是“黑天鵝”的催化劑。

4月20日晚上，法國總統(tǒng)府——愛麗舍宮門外發(fā)生恐襲，一位警員中槍身亡，2人受傷，伊斯蘭極端組織ISIS宣稱負(fù)責(zé)。 

可以想見，法國極右翼參選人勒龐一定會(huì)順勢(shì)“做文章”，民意很可能因此動(dòng)搖。

還記得前段時(shí)間荷蘭與土耳其的外交風(fēng)波嗎?荷蘭執(zhí)政黨不讓土耳其在荷蘭為“憲法公投”造勢(shì)，就是擔(dān)心極右政黨利用“土耳其和穆斯林正入侵歐洲”做宣傳，所以才禁止土耳其外長(zhǎng)專機(jī)著陸。

后來，意外沒有發(fā)生，荷蘭極右翼沒有上臺(tái)。

選前的突發(fā)事件很可能顛覆此前所有民調(diào)?？偨y(tǒng)府的安全都受到威脅，法國的“黑天鵝”正在醞釀。

05 德意志銀行的警示

法國各大媒體每天會(huì)進(jìn)行最新民調(diào)匯總，4月20日的支持率(下圖)顯示，目前排第一的是馬克龍(24%灰線)，勒龐(22.5%黑線)緊隨其后，再是菲永(19.5%藍(lán)線)和梅朗雄(18.5%紅線)。

2月1日至4月20日法國總統(tǒng)候選人民調(diào)走勢(shì)(來源：巴黎競(jìng)賽報(bào))

根據(jù)目前民調(diào)，四位候選人都有望進(jìn)入第二輪選舉，也就是說有6種情形可能出現(xiàn)。著重分析兩種可能性最大和一種殺傷力最強(qiáng)的情形。

a. 馬克龍VS勒龐

這是最可能的情形。但兩人均不是來自法國的兩大主流政黨(中右共和黨、中左社會(huì)黨)，無論誰當(dāng)選，都意味著法國政治版圖的震動(dòng)。

勒龐進(jìn)入第二輪選舉并不意外，但她極端的政策仍會(huì)讓投資者不安。

在這種對(duì)決情形中，民調(diào)預(yù)測(cè)馬克龍將輕松戰(zhàn)勝勒龐，成為法國總統(tǒng)。但無論兩人誰當(dāng)選，都將面對(duì)6月的議會(huì)選舉。由于兩人均非出身于議會(huì)大黨，因此很可能在議會(huì)選舉中無法獲得多數(shù)席位，成為“跛腳鴨”總統(tǒng)。

b. 勒龐VS菲永

在“空餉門”爆出之前，這種情形一直是最可能的，但菲永目前第三的席位都岌岌可危。

最近幾天，菲永的支持率略有回升，能否在最后兩天“絕地反擊”值得關(guān)注。一種極端的可能性，是保守派最終倒戈，從支持馬克龍轉(zhuǎn)向支持菲永，使菲永晉級(jí)第二輪，與勒龐角逐。

然而菲永與勒龐相比，勝選優(yōu)勢(shì)并不大，民調(diào)預(yù)測(cè)菲永只會(huì)以微弱優(yōu)勢(shì)取勝。相對(duì)于馬克龍，菲永唯一的優(yōu)勢(shì)是出身大黨，能在議會(huì)選舉中輕易獲得多數(shù)席位，順利推行政策主張。

c. 勒龐VS梅朗雄

這是最危險(xiǎn)的一種情形：極右對(duì)極左。

德意志銀行日前就警告稱，許多投資者太自信于第一種對(duì)決情形，而忽略極左與極右的對(duì)決。

回看“英國不會(huì)脫歐”、“特朗普不會(huì)當(dāng)選”這兩個(gè)“想當(dāng)然”，誰還敢自信地稱這種情況不會(huì)出現(xiàn)?

摩根大通認(rèn)為，這種情況將給金融市場(chǎng)帶來巨大沖擊，歐元將暴跌8%，與美元匯價(jià)甚至?xí)陀?，黃金將受追逐。

盡管很少人認(rèn)為梅朗雄會(huì)進(jìn)入第二輪，但他與勒龐的差距僅有4%，完全在誤差范圍以內(nèi)。

有民調(diào)認(rèn)為這兩人決選，梅朗雄將擊敗勒龐。不過無論如何，兩人誰當(dāng)選對(duì)法國和歐盟都堪稱“災(zāi)難”。

微弱的民調(diào)差距隨時(shí)可能翻轉(zhuǎn)，選舉結(jié)果還牽涉到投票率、未表態(tài)人群的立場(chǎng)等，分分鐘改寫“脆弱不堪”的民調(diào)結(jié)果。

至此，法國大選正向“黑天鵝”的第四階段邁進(jìn)——反轉(zhuǎn)出現(xiàn)。 

06 影響

如果黑天鵝真的出現(xiàn)，最終對(duì)決是在勒龐與梅朗雄之間，這對(duì)法國、歐洲和整個(gè)世界將是一場(chǎng)災(zāi)難。

投資者將大舉拋售法國和其它歐洲經(jīng)濟(jì)弱國的債券，歐元將大幅下跌。法國的股市也將遇到大規(guī)模拋售，出現(xiàn)暴跌，德國與法國的債券利息之差將進(jìn)一步擴(kuò)大。

歐盟第二核心大國——法國若出現(xiàn)極端派總統(tǒng)，足以影響歐元和歐盟的地位。嚴(yán)重的話，歐元可能崩潰，歐盟支離破碎。

若經(jīng)濟(jì)和政治出現(xiàn)大動(dòng)蕩，歐盟的難民問題、主權(quán)債務(wù)問題將再一次發(fā)酵。其對(duì)中國帶來的最大影響，就是外部市場(chǎng)疲軟引起的出口貿(mào)易萎靡。

此前就有分析稱，歐盟若出大亂子，其威力足以引起下一次全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

從發(fā)展階段看，法國總統(tǒng)大選已踏入“黑天鵝”事件四步曲中的第三階段。目前各派支持率相去不遠(yuǎn)，任何反轉(zhuǎn)都可能出現(xiàn)。

民間感知方面，法國人對(duì)恐怖襲擊已忍無可忍。

突發(fā)事件“催化”方面，兩天前在總統(tǒng)府前的恐襲，會(huì)否在選前導(dǎo)致部分中間派或未表態(tài)選民轉(zhuǎn)向支持極端派?

明天，不管是對(duì)法國還是對(duì)全世界，都是極其危險(xiǎn)的一天。

智通加注：投票站點(diǎn)將在北京時(shí)間周日14:00開放，法國民調(diào)機(jī)構(gòu)Kantar Sofres-OnePoint將于北京時(shí)間周一凌晨0:45公布投票率統(tǒng)計(jì)，并于凌晨2:00公布第一輪投票的可靠出口民調(diào)結(jié)果。第一輪投票中獲得過半選票的候選人即可當(dāng)選總統(tǒng);若候選人在首輪投票的選票均不過半，則將于5月7日進(jìn)行第二輪投票，該輪得票最多的候選人即可當(dāng)選總統(tǒng)。（編輯：肖順蘭）