全球航運(yùn)需求并未激增，集裝箱運(yùn)費(fèi)暴漲只是曇花一現(xiàn)？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，金融博客零對(duì)沖表示，全球貨運(yùn)需求相較疫情前并沒有出現(xiàn)激增，美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激和儲(chǔ)蓄驅(qū)動(dòng)的局部需求繁榮、以及加劇的海運(yùn)擁堵是導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)飆升的主要原因。航運(yùn)巨頭馬士基(AMKBY.US)近日公布的季度業(yè)績(jī)的細(xì)節(jié)則支持了零對(duì)沖的這一說法。

馬士基表示，與2019年同期相比，二季度全球航運(yùn)集裝箱需求僅增長(zhǎng)2.7%，然而，每個(gè)40英尺集裝箱的平均運(yùn)費(fèi)則高達(dá)3038美元，較2019年同期的1868美元增長(zhǎng)了63%。海事咨詢公司Drewry發(fā)布的世界集裝箱指數(shù)的最新數(shù)據(jù)顯示，每40英尺集裝箱為9371美元，是2019年的6.7倍。

海事咨詢機(jī)構(gòu)Vespucci Maritime的首席執(zhí)行官兼航運(yùn)分析師Lars Jensen也表示：“與2019年相比，今年上半年的全球航運(yùn)需求增長(zhǎng)了約4%。我們?cè)?019年沒有遇到運(yùn)力問題。我們有足夠的船只、有足夠的集裝箱，港口很好，卡車和鐵路的情況也很好，至少?gòu)娜蚪嵌葋砜词沁@樣?！?/p>

“由于北美的需求繁榮，因此出現(xiàn)了一些偏差。但這一切(運(yùn)費(fèi)飆升)都不是由于全球需求繁榮——因?yàn)槟遣⒉淮嬖凇，F(xiàn)在的問題主要是有效運(yùn)力的問題?！?/p>

擁堵抑制有效運(yùn)力

由于陸路和海上運(yùn)輸設(shè)備的擁堵，有效運(yùn)力受到嚴(yán)重影響。馬士基周三發(fā)布了一份名為“擁堵加劇，急需幫助”的客戶咨詢報(bào)告。該報(bào)告懇求美國(guó)客戶更快地歸還運(yùn)輸設(shè)備，并指出：“我們預(yù)計(jì)擁堵不會(huì)很快緩解。相反，整個(gè)行業(yè)預(yù)測(cè)到2022年初及以后將投入更多運(yùn)力?！?/p>

航運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)Alphaliner本周表示：“由于船只被困在在美國(guó)和亞洲的擁擠港口，航運(yùn)公司需要增加更多的噸位。一些航運(yùn)公司表示，需要至少增加20-25%的船隊(duì)運(yùn)力才能繼續(xù)運(yùn)載相同數(shù)量的貨物?！瘪R士基證實(shí)，由于擁堵，其自身的船隊(duì)有效運(yùn)力與疫情前相比有所下降。

馬士基執(zhí)行副總裁Vincent Clerc表示：“我們的船隊(duì)運(yùn)力比2019年增長(zhǎng)了2%，但我們的運(yùn)輸量卻下降了3%。集裝箱周轉(zhuǎn)率放緩，基本上需要更多的20英尺標(biāo)準(zhǔn)集裝箱(TEU)才能運(yùn)輸原本每個(gè)40英尺集裝箱(FEU)的貨物量。當(dāng)擁堵情況消失時(shí)，這種情況就會(huì)消失。”

導(dǎo)致?lián)矶碌囊蛩?/strong>

Lars Jensen稱：“美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在迅猛發(fā)展。雖然你可以改變船只和集裝箱所運(yùn)輸貨物的類型，但卻無法輕易改變港口所能裝卸的貨物類型。如果美國(guó)需要但卻沒有足夠的卡車，那么即便在另一個(gè)國(guó)家有著大量卡車也沒有任何用處，鐵路也面臨著一樣的情況?！?/p>

導(dǎo)致?lián)矶鲁霈F(xiàn)的因素有很多，大量船只在加州近海拋錨等待卸柜、蘇伊士運(yùn)河堵塞、以及疫情導(dǎo)致的港口關(guān)閉等?！白钪匾氖?，還遇到了所有可以想象的小操作事故?！盠ars Jensen補(bǔ)充道。

“總是有一些船只在某處發(fā)生故障。通常，如果發(fā)生這種情況，會(huì)租用替代船只或?qū)⒇浳镛D(zhuǎn)移給其他航運(yùn)公司。但是現(xiàn)在，沒有船只可以租用，而且不可能將貨物轉(zhuǎn)移給其他航運(yùn)公司，因?yàn)樗麄兌家呀?jīng)被預(yù)訂滿了。因此，每一個(gè)微小的操作事故都會(huì)導(dǎo)致無法移動(dòng)的貨物數(shù)量增加。情況正在變得更糟?！?/p>

一切都是暫時(shí)的

當(dāng)擁堵情況最終緩解時(shí)(似乎更有可能發(fā)生在2022年)，如果在全球需求激增的情況下注入更多有效運(yùn)力，運(yùn)費(fèi)可能會(huì)迅速?gòu)某咚交芈洹?/p>

Vincent Clerc說：“我們需要牢記，鑒于我們?cè)诙唐诳吹降倪\(yùn)費(fèi)極端水平，之后向更正常水平的修正可能會(huì)非常迅速?！?/p>

Lars Jensen說：“我相信我們現(xiàn)在看到的一切都是暫時(shí)的。這一切都由疫情導(dǎo)致，但它最終會(huì)好轉(zhuǎn)。我認(rèn)為疫情不會(huì)在結(jié)構(gòu)上改變?nèi)魏螙|西。因此，對(duì)我來說，更有趣的是疫情之前該行業(yè)的潛在發(fā)展軌跡?！?/p>

Lars Jensen稱，這一軌跡是航運(yùn)公司基本面逐漸改善、航運(yùn)公司整合帶來的運(yùn)力管理改善以及更高的費(fèi)率。他認(rèn)為，在擁堵緩解和運(yùn)力恢復(fù)后，“運(yùn)費(fèi)將從現(xiàn)在的水平大幅下降，但并不會(huì)跌回到疫情前的水平，而是會(huì)出現(xiàn)一定的增長(zhǎng)。”