富瑞：予中國鐵塔(00788)“買入”評級 目標(biāo)價微降至1.26港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，予中國鐵塔(00788)“買入”評級，目標(biāo)價由1.27港元輕微下調(diào)至1.26港元，公司上半年業(yè)績無驚喜，仍預(yù)計下半年增長將會加快。

報告中稱，低于預(yù)期的營運支出抵消了疲弱的收入表現(xiàn)，但由于較低的利息收入和較高的稅率，純利表現(xiàn)遜于市場及該行的預(yù)期。盡管上半年支出較少，但今年全年的營運支出目標(biāo)依然不變，而且由于電訊公司延遲付款，營業(yè)現(xiàn)金流有所下降。

該行表示，上半年公司的非塔類業(yè)務(wù)收入同比增長47%，勝該行的預(yù)期(增長22%)。增長主要受惠于其全國性的監(jiān)控服務(wù)，主要的客戶均是政府機(jī)關(guān)，包括農(nóng)業(yè)部及水利部等。