大摩：維持中國電信(00728)“增持”評級 目標(biāo)價3.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告，中國電信(00728)由于去年第一季疫情導(dǎo)致的低基數(shù)影響，集團(tuán)第二季的純利及總收入增長稍較第一季有所放緩，但認(rèn)為集團(tuán)仍能按進(jìn)度達(dá)成全年純利及總收入雙位數(shù)字增長目標(biāo)，維持“增持”評級，目標(biāo)價3.8港元，并為行業(yè)首選股份。

報告中稱，公司發(fā)布盈喜通告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤175.76-178.5億元(人民幣,下同)，同比增長26-28％；上半年扣除非經(jīng)常性損益后純利約160.66億至163.55億元，同比增長約11-13％，營業(yè)收入約2136.06億至2184.17億元，同比增長約11％-13.5％。

該行表示，公司宣布上調(diào)其派息政策，派息比率由2020年的40％上調(diào)至今年的70％；此外，該行預(yù)計(jì)公司的現(xiàn)金流足以支持派息比率調(diào)升，2020-24年每股派息復(fù)合年增長率超過20％，2021年度股息收益率超6％，并指管理層對股民的回報承諾令股價更具吸引力。