瑞銀：維持網(wǎng)易-S(09999)“買入”評(píng)級(jí) 旗艦游戲維持健康增長(zhǎng)表現(xiàn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告，預(yù)計(jì)網(wǎng)易-S(09999)第二季旗艦游戲《夢(mèng)幻西游》及《陰陽師》將維持健康增長(zhǎng)，其平均iOS收入占有率環(huán)比分別增長(zhǎng)0.4及0.2個(gè)百分點(diǎn)；在日本地區(qū)，《荒野行動(dòng)》及《第五人格》的iOS收入占有率則在5月份達(dá)7.4％及1.7％，對(duì)比首季為5.2％及1.2％；維持“買入”評(píng)級(jí)。

該行預(yù)計(jì)，公司手游業(yè)務(wù)下半年收入將同比升37％、并于2022年全年升18％，主要受強(qiáng)勁產(chǎn)品線推動(dòng)。當(dāng)中有《漫威》為主題的卡牌及策略類游戲在6月入獲批，并將于7月推出測(cè)試版，另外還有《哈利波特》及《暗黑破壞神》等新游戲即刻推出或會(huì)推動(dòng)增長(zhǎng)，從而令公司價(jià)值在未來數(shù)季重估。

瑞銀又稱，公司在線教育業(yè)務(wù)“網(wǎng)易有道”的收入將受K12教育的監(jiān)管加強(qiáng)影響出現(xiàn)下行空間，不過認(rèn)為將可與營(yíng)銷費(fèi)用下降抵銷，公司的非游戲業(yè)務(wù)將不會(huì)出現(xiàn)明顯下跌；此外，大致維持公司線上游戲業(yè)務(wù)今、明兩年收入預(yù)測(cè)，但下調(diào)有道收入今、明兩年預(yù)測(cè)分別13.5％及24％，因此下調(diào)公司2021及22年凈收入0.3％及1.5％和第二季盈利預(yù)測(cè)3.3％。