瑞銀：維持海螺水泥(00914)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降21.4%至45.93港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告，維持海螺水泥(00914)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由58.41港元降21.4%至45.93港元，并調(diào)低公司今年至2023年盈利預(yù)測(cè)8%，以反映煤炭平均價(jià)格上升的假設(shè)。

該行表示，將今年煤價(jià)預(yù)測(cè)上調(diào)11%，并預(yù)計(jì)公司難以完全將成本壓力轉(zhuǎn)移，主要由于季節(jié)性因素令需求在5月底開始放緩，加上內(nèi)地債券發(fā)行較預(yù)期弱，及物業(yè)項(xiàng)目新開工有所放慢。此外，公司現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于一年預(yù)測(cè)市賬率0.88倍，較歷史平均低約1.65個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，且其今明兩年股本回報(bào)率預(yù)計(jì)分別有18%及16%，估值有吸引力。