花旗：予掌門教育(ZME.US)“買入”評級 多項業(yè)務預計持續(xù)高增 目標價17美元

智通財經(jīng)APP獲悉，7月9日，花旗發(fā)布研究報告，給予掌門教育(ZME.US)“買入”評級，目標價為17美元。報告稱,掌門教育為中國最大的中小學在線一對一課后輔導服務提供商，2020年凈收入同比增長51%至人民幣40億元，業(yè)務板塊包括一對一課程、小班課程等，具有多樣化的業(yè)務增長動力。

得益于學生入學率的穩(wěn)健增長和更多優(yōu)質(zhì)課程的提供，花旗預估掌門教育2020-2023年收入年均復合增長率為43%，在線一對一課程的收入年復合年均增長率為34%，小班課程的年復合年均增長率為216%。

此外，分析師從6個維度分析了掌門教育的競爭優(yōu)勢，包括：明確的市場領導者地位，具有良好的品牌認知度;高素質(zhì)的師資隊伍和成熟的教師管理體系;由數(shù)據(jù)分析和智能技術驅動的個性化學習體驗;由強大的技術基礎設施和商業(yè)智能系統(tǒng)提升運營效率;提供全面服務的可擴展和協(xié)同業(yè)務模式;有遠見和創(chuàng)業(yè)精神，對教育和創(chuàng)新充滿熱情。

報告顯示，掌門教育17美元的目標價是基于2.5倍的12個月滾動市盈率，這比中國在線教育企業(yè)的市值加權平均市盈率估值折價10%，處于低位。