花旗：維持中國鐵塔(00788)“中性”評級 目標(biāo)價降至1.17港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告，經(jīng)過與中國鐵塔(00788)管理層會面后，維持“中性”評級，預(yù)計由于內(nèi)地電信商維持成本控制措施，公司來自5G發(fā)展的收入或未有明顯增長，但對其跨行業(yè)站址應(yīng)用與信息業(yè)務(wù)(TSSAI)及能源營運(yùn)相關(guān)業(yè)務(wù)的收入增長看法正面；此外，由于預(yù)計公司收入低于預(yù)期及折舊與攤銷開支增加，將其2021-23財年盈利預(yù)測每年下調(diào)5%至7%，目標(biāo)價由1.2港元降至1.17港元。

該行表示，就內(nèi)地電信行業(yè)而言，更看好中國移動(00941)及中國電信(00728)，預(yù)計隨著疫苗接種率提升，客戶流動性及消費(fèi)也將提升。此外，預(yù)計公司今年收入或?qū)⒃鲩L6.7%，EBITDA利潤率大致平穩(wěn)。管理層則預(yù)計，2021年公司收入增長將高于去年的6.1%，主要來自塔類業(yè)務(wù)收入增長穩(wěn)定及非電信業(yè)務(wù)收入前景強(qiáng)勁。